Quy trình phát hành trái phiếu
Quy trình phát hành trái phiếu cần trải qua nhiều giai đoạn xây dựng phương án, xin ý kiến cũng như hoàn thiện quy trình. Trong nội dung trình bày này, Finhay tạm chia việc phát hành trái phiếu thành 3 giai đoạn chính, đó là:
- Xây dựng phương án và dự tính chi phí phát hành trái phiếu.
- Gửi thông báo và xin ý kiến từ Bộ Tài chính
- Nộp hồ sơ tới Ủy ban chứng khoán nhà nước.
Giai đoạn Xây dựng phương án và chi phí phát hành trái phiếu
Xây dựng phương án và dự tính chi phí phát hành trái phiếu, là một bước cần thiết và cần thiết để doanh nghiệp/ tổ chức có thể hình dung rõ ràng về kế hoạch phát hành, kêu gọi vốn và xoay vòng dòng tiền để có thể thực hiện việc trả lãi, hoàn trả gốc theo đúng tiến độ.
Phương án phát hành trái phiếu này của các doanh nghiệp cũng cần được trình lên các cấp có thẩm quyền phê duyệt, trước khi phát hành và thông báo đến các nhà đầu tư có nhu cầu mua trái phiếu.
Nội dung của các phương án phát hành trái phiếu, phải thể hiện được trọn vẹn các thông tin về ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh của doanh nghiệp. Bên cạnh đó cần thể hiện được sơ bộ về tình hình tài chính, cũng như các kết quả hoạt động kinh doanh.
Về trái phiếu phát hành, cần nêu được rõ ràng mục đích, phương án sử dụng nguồn vốn. Đi kèm với đó là tính chất các loại hình trái phiếu phát hành như kỳ hạn, lãi suất, loại hình,…cũng như kế hoạch bố trí thanh toán lãi suất và tiền gốc của trái phiếu. Cuối cùng, không thể thiếu được các đầu mục cam kết giữa doanh nghiệp phát hành trái phiếu đối với trái chủ, các nhà đầu tư.
Giai đoạn Gửi thông báo tới Bộ Tài Chính
Bởi đây là hoạt động tài chính của doanh nghiệp, nên khi thực hiện phát hành trái phiếu, các doanh nghiệp, tổ chức buộc phải thực hiện thông báo tới Bộ Tài Chính.
Theo quy định, thông báo cần được gửi sớm trước thời gian phát hành trái phiếu ít nhất là 3 ngày. Thông báo này, sẽ chính là căn cứ để Bộ Tài chính có thể tổng hợp và theo dõi tình hình phát hành trái phiếu theo đúng quy định của tổ chức.
Giai đoạn Nộp hồ sơ tới Ủy ban chứng khoán nhà nước
Giai đoạn 3 chỉ áp dụng với các doanh nghiệp phát hành trái phiếu là công ty đại chúng – những công ty, tổ chức kêu gọi vốn rộng rãi trong cộng đồng thông qua các sàn chứng khoán.
Các công ty này, cần nộp hồ sơ đăng ký phát hành trái phiếu tới thẩm định tại Ủy ban chứng khoán nhà nước. Sau khi được thông qua và gửi xác nhận bằng văn bản, thì công ty/ tổ chức đại chúng mới đạt đủ điều kiện để phát hành trái phiếu.
Hồ sơ đăng ký phát hành trái phiếu gửi đến Ủy ban chứng khoán nhà nước cần bao gồm:
- Các phương án phát hành trái phiếu.
- Quyết định phê duyệt từ các cấp có thẩm quyền.
- Bên cạnh đó là các tài liệu, văn bản pháp lý chứng minh về điều kiện phát hành.
- Các hợp đồng bảo lãnh phát hành.
- Văn bản chứng minh các dự án sử dụng nguồn vốn đã được hoàn thành về các thủ tục đầu tư.
Vì vậy, giai đoạn 3 chỉ áp dụng với các doanh nghiệp đại chúng, tuy nhiên đây là bước cần thiết để doanh nghiệp có thể bắt đầu phát hành trái phiếu và gọi vốn từ các nhà đầu tư.
Chi phí phát hành trái phiếu là gì?
Chi phí phát hành trái phiếu cũng là một vấn đề mà các tổ chức/ doanh nghiệp quan tâm, khi bắt đầu xây dựng quy trình phát hành trái phiếu. Các chi phí ở đây được chia làm 3 loại: Chi phí phát sinh một lần, các khoản phí thường niên và các chi phí phát sinh khác. Tất cả các chi phí này đều được quy định tại Khoản 3 Điều 12 Nghị định 53/2009/NĐ-CP.
Chi phí phát sinh một lần
Đây là loại chi phí mà doanh nghiệp chỉ cần chỉ trả một lần duy nhất. Bao gồm các chi phí tư vấn phát hành trái phiếu, phí tư vấn bảo lãnh phát hành và phí trả cho các đại lý niêm yết, các sàn chứng khoán. Mặt khác, còn có một số khoản chi phí một lần khác như chi phí phát hành, quảng cáo, chào bán, phí xác nhận hệ số tín nhiệm,… Dựa vào mức độ quy mô của doanh nghiệp thì mức chi phí cần trả sẽ khác nhau. Đây là một loại chi phí mà doanh nghiệp nên dự trù từ trước.
Các khoản phí thường niên
Đây chủ yếu là những khoản tiền trả cho các đại lý tài chính, đại lý chuyển nhượng hoặc các sở giao dịch chứng khoán được thỏa thuận ký kết từ ban đầu.
Các khoản chi phí khác
Các chi phí khác bao gồm các khoản chi về việc phát hành hay trả nợ trái phiếu. Các khoản phí này được chi ra tùy từng thời gian và cũng không có kỳ hạn nhất định. Tuy nhiên, đây là khoản chi phí mà bên phát hành trái phiếu cần thực hiện theo trách nhiệm đã cam kết với trái chủ, bởi vậy các tổ chức hay doanh nghiệp phát hành trái phiếu cũng cần quan tâm tới các chi phí này.
Với các kiến thức và chia sẻ về quy trình và chi phí phát hành trái phiếu trên đây, LVN Group hy vọng đã hỗ trợ được các doanh nghiệp cũng như chủ doanh nghiệp trong vấn đề phát hành trái phiếu, kêu gọi vốn đầu tư. Nếu có gì câu hỏi quý bạn đọc vui lòng liên hệ với chúng tôi qua Website: lvngroup.vn
Quy trình phát hành trái phiếu
Quy trình phát hành trái phiếu cần trải qua nhiều giai đoạn xây dựng phương án, xin ý kiến cũng như hoàn thiện quy trình. Trong nội dung trình bày này, Finhay tạm chia việc phát hành trái phiếu thành 3 giai đoạn chính, đó là:
- Xây dựng phương án và dự tính chi phí phát hành trái phiếu.
- Gửi thông báo và xin ý kiến từ Bộ Tài chính
- Nộp hồ sơ tới Ủy ban chứng khoán nhà nước.
Giai đoạn Xây dựng phương án và chi phí phát hành trái phiếu
Xây dựng phương án và dự tính chi phí phát hành trái phiếu, là một bước cần thiết và cần thiết để doanh nghiệp/ tổ chức có thể hình dung rõ ràng về kế hoạch phát hành, kêu gọi vốn và xoay vòng dòng tiền để có thể thực hiện việc trả lãi, hoàn trả gốc theo đúng tiến độ.
Phương án phát hành trái phiếu này của các doanh nghiệp cũng cần được trình lên các cấp có thẩm quyền phê duyệt, trước khi phát hành và thông báo đến các nhà đầu tư có nhu cầu mua trái phiếu.
Nội dung của các phương án phát hành trái phiếu, phải thể hiện được trọn vẹn các thông tin về ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh của doanh nghiệp. Bên cạnh đó cần thể hiện được sơ bộ về tình hình tài chính, cũng như các kết quả hoạt động kinh doanh.
Về trái phiếu phát hành, cần nêu được rõ ràng mục đích, phương án sử dụng nguồn vốn. Đi kèm với đó là tính chất các loại hình trái phiếu phát hành như kỳ hạn, lãi suất, loại hình,…cũng như kế hoạch bố trí thanh toán lãi suất và tiền gốc của trái phiếu. Cuối cùng, không thể thiếu được các đầu mục cam kết giữa doanh nghiệp phát hành trái phiếu đối với trái chủ, các nhà đầu tư.
Giai đoạn Gửi thông báo tới Bộ Tài Chính
Bởi đây là hoạt động tài chính của doanh nghiệp, nên khi thực hiện phát hành trái phiếu, các doanh nghiệp, tổ chức buộc phải thực hiện thông báo tới Bộ Tài Chính.
Theo quy định, thông báo cần được gửi sớm trước thời gian phát hành trái phiếu ít nhất là 3 ngày. Thông báo này, sẽ chính là căn cứ để Bộ Tài chính có thể tổng hợp và theo dõi tình hình phát hành trái phiếu theo đúng quy định của tổ chức.
Giai đoạn Nộp hồ sơ tới Ủy ban chứng khoán nhà nước
Giai đoạn 3 chỉ áp dụng với các doanh nghiệp phát hành trái phiếu là công ty đại chúng – những công ty, tổ chức kêu gọi vốn rộng rãi trong cộng đồng thông qua các sàn chứng khoán.
Các công ty này, cần nộp hồ sơ đăng ký phát hành trái phiếu tới thẩm định tại Ủy ban chứng khoán nhà nước. Sau khi được thông qua và gửi xác nhận bằng văn bản, thì công ty/ tổ chức đại chúng mới đạt đủ điều kiện để phát hành trái phiếu.
Hồ sơ đăng ký phát hành trái phiếu gửi đến Ủy ban chứng khoán nhà nước cần bao gồm:
- Các phương án phát hành trái phiếu.
- Quyết định phê duyệt từ các cấp có thẩm quyền.
- Bên cạnh đó là các tài liệu, văn bản pháp lý chứng minh về điều kiện phát hành.
- Các hợp đồng bảo lãnh phát hành.
- Văn bản chứng minh các dự án sử dụng nguồn vốn đã được hoàn thành về các thủ tục đầu tư.
Vì vậy, giai đoạn 3 chỉ áp dụng với các doanh nghiệp đại chúng, tuy nhiên đây là bước cần thiết để doanh nghiệp có thể bắt đầu phát hành trái phiếu và gọi vốn từ các nhà đầu tư.
Chi phí phát hành trái phiếu là gì?
Chi phí phát hành trái phiếu cũng là một vấn đề mà các tổ chức/ doanh nghiệp quan tâm, khi bắt đầu xây dựng quy trình phát hành trái phiếu. Các chi phí ở đây được chia làm 3 loại: Chi phí phát sinh một lần, các khoản phí thường niên và các chi phí phát sinh khác. Tất cả các chi phí này đều được quy định tại Khoản 3 Điều 12 Nghị định 53/2009/NĐ-CP.
Chi phí phát sinh một lần
Đây là loại chi phí mà doanh nghiệp chỉ cần chỉ trả một lần duy nhất. Bao gồm các chi phí tư vấn phát hành trái phiếu, phí tư vấn bảo lãnh phát hành và phí trả cho các đại lý niêm yết, các sàn chứng khoán. Mặt khác, còn có một số khoản chi phí một lần khác như chi phí phát hành, quảng cáo, chào bán, phí xác nhận hệ số tín nhiệm,… Dựa vào mức độ quy mô của doanh nghiệp thì mức chi phí cần trả sẽ khác nhau. Đây là một loại chi phí mà doanh nghiệp nên dự trù từ trước.
Các khoản phí thường niên
Đây chủ yếu là những khoản tiền trả cho các đại lý tài chính, đại lý chuyển nhượng hoặc các sở giao dịch chứng khoán được thỏa thuận ký kết từ ban đầu.
Các khoản chi phí khác
Các chi phí khác bao gồm các khoản chi về việc phát hành hay trả nợ trái phiếu. Các khoản phí này được chi ra tùy từng thời gian và cũng không có kỳ hạn nhất định. Tuy nhiên, đây là khoản chi phí mà bên phát hành trái phiếu cần thực hiện theo trách nhiệm đã cam kết với trái chủ, bởi vậy các tổ chức hay doanh nghiệp phát hành trái phiếu cũng cần quan tâm tới các chi phí này.
Với các kiến thức và chia sẻ về quy trình và chi phí phát hành trái phiếu trên đây, LVN Group hy vọng đã hỗ trợ được các doanh nghiệp cũng như chủ doanh nghiệp trong vấn đề phát hành trái phiếu, kêu gọi vốn đầu tư. Nếu có gì câu hỏi quý bạn đọc vui lòng liên hệ với chúng tôi qua Website: lvngroup.vn