Chứng quyền khác phái sinh như thế nào?

Thị trường chứng khoán hiện nay đang thu hút được lượng lớn nhà đầu tư tham gia. Trong đó, chứng quyền và phái sinh là 2 cái tên đang làm mưa, làm gió trong thời gian gần đây. Với khả năng sinh lời tốt và những đặc tính thú vị riêng. Hai loại hình này được nhắc đến như những kênh làm giàu phải biết đến trong giới đầu tư tài chính. Bài viết dưới đây của LVN Group về Chứng quyền khác phái sinh thế nào? hi vọng đem đến nhiều thông tin chi tiết và cụ thể đến Quý bạn đọc.

Chứng quyền khác phái sinh thế nào?

I. Khái niệm chứng quyền và phái sinh

1. Chứng quyền

Chứng quyền là một loại chứng khoán được phát hành bởi doanh nghiệp. Nhà đầu tư có quyền mua (không bắt buộc) cổ phiếu của doanh nghiệp đó trong tương lai tại mức giá đã được xác định trước.

Chứng quyền có đảm bảo ra đời có khả năng sẽ tạo ra bước tiến lớn trong quá trình tái cấu trúc và cải thiện chất lượng hoạt động của công ty chứng khoán.

Ví dụ:

Công ty A phát hành chứng quyền XYZ với giá 1,000đ/chứng quyền, kỳ hạn 1 năm. Người sở hữu chứng quyền sẽ được mua cổ phiếu ABC của công ty A với giá 50,000đ/CP.

 Đồng nghĩa, dù giá cổ phiếu ABC có biến động thì người sở hữu chứng quyền vẫn có quyền mua cổ phiếu với giá 50,000đ/CP.

 Nếu cổ phiếu tăng giá, người sở hữu sẽ mua được cổ phiếu với giá rẻ hơn giá hiện tại. Ngược lại, nếu cổ phiếu giảm giá, chủ sở hữu sẽ chịu lỗ hoặc lựa chọn quyền không mua cổ phiếu.

2. Chứng khoán phái sinh

Chứng khoán phái sinh là một công cụ tài chính dưới dạng hợp đồng bao gồm: Hợp đồng quyền chọn, hợp đồng tương lai, hợp đồng kỳ hạn. Hợp đồng này xác nhận quyền và nghĩa vụ của 2 bên mua và bán trong giao dịch và được xác định tại thời gian trong tương lai.

II. Đặc điểm và phân loại chứng quyền

1. Đặc điểm

Chứng quyền có đặc điểm:

– Được phát hành từ các công ty phát hành chứng khoán gốc;

– Thời hạn hiệu lực dài hơn quyền mua cổ phần, thường từ 5 – 10 năm, thậm chí có thể là vĩnh viễn;

– Giá mua cổ phiếu ghi trên chứng quyền luôn cao hơn giá thị trường của cổ phiếu tại thời gian phát hành. Giá này thường cố định nhưng cũng có thể tăng lên theo một định kỳ nào đó;

– Giá của chứng quyền được quyết định bởi: Giá trị nội tại của chứng quyền (tức là tổng mức chênh lệch giữa giá theo chứng quyền và dự báo giá trị trường của cổ phiếu vào thời gian được phép mua hoặc chuyển đổi) và độ dài thời hạn hiệu lực của chứng quyền (thời gian hiệu lực còn lại càng dài thì giá chứng quyền càng cao và ngược lại);

– Người nắm giữ chứng quyền không có những quyền của một cổ đông thường, nhưng được quyền mua cổ phiếu thường hoặc có thể giao dịch trên thị trường chứng khoán.

2. Phân loại

Trên thị trường hiện này có hai loại chứng quyền là chứng quyền mua và chứng quyền bán.

Chứng quyền mua là chứng quyền mà người nắm giữ chứng quyền được quyền mua một số lượng cổ phiếu phổ thông theo một mức giá xác định trước trong một thời hạn nhất định.

Chứng quyền bán là chứng quyền mà người nắm giữ chứng quyền được quyền bán một số lượng cổ phiếu phổ thông theo một mức giá xác định trước trong một thời hạn nhất định.

III. Điểm khác nhau giữa chứng quyền và phái sinh

Chứng khoán phái sinh có 2 sản phẩm hợp đồng tương lai và hợp đồng quyền chọn, so với chứng quyền đảm bảo có những điểm khác biệt được thể hiện trong bảng sau:

Trên đây là nội dung trình bày mà chúng tôi gửi tới đến Quý bạn đọc về Chứng quyền khác phái sinh thế nào? Trong quá trình nghiên cứu và nghiên cứu, nếu như quý bạn đọc còn câu hỏi hay quan tâm đến Chứng quyền khác phái sinh thế nào?, quý bạn đọc vui lòng liên hệ với chúng tôi để được hướng dẫn.