Các cổ đông, nhà đầu tư luôn muốn sinh lời vì vậy việc định giá cổ phiếu là cần thiết. Vậy các cách định giá cổ phiếu là gì? Cần làm gì để định giá đúng cổ phiếu. Cùng theo dõi nội dung trình bày sau đây để biết về các cách định giá cổ phiếu mà nhà đầu tư thường hay sử dụng !.
1.Định giá cổ phiếu là gì
Định giá cổ phiếu tức là tìm giá trị thực hay giá trị nội tại của một cổ phiếu. Hay hiểu nôm na là ta đánh giá xem cổ phiếu đó đang giá bao nhiêu tiền. Sau đó, ta sẽ tiến hành mua vào cổ phiếu đó nếu giá cổ phiếu thấp hơn đáng kể so với giá trị ta định giá.
Việc định giá cổ phiếu sẽ giúp nhà đầu tư xác định được giá trị thực của cổ phiếu là bao nhiêu, thông qua các cách định giá cổ phiếu như là công thức, giá cao hay thấp. Từ đó, nhà đầu tư có thể quyết định chọn mua cổ phiếu đó được không.
Khi bắt đầu giao dịch cổ phiếu thì định giá là một kỹ năng vô cùng cần thiết để bạn quyết định mua bán cổ phiếu đúng thời gian và gia tăng lợi nhuận. Vì nếu bạn không thể bán được cổ phiếu với giá cao hơn hoặc bằng giá trị thực tiễn, thì cổ phiếu này được cho là không thể thanh khoản.
2.Các cách định giá cổ phiếu
Nhờ các cách định giá cổ phiếu mà các cổ đông, nhà đầu tư mới có thể định giá về cổ phiếu mà mình đầu tư.Hiện nay có rất nhiều cáccách địnhgiácổphiếu được các nhà đầu tư sử dụng :
- Định giá cổ phiếu theo chiết khấu dòng tiền
Giá trị nội tại của doanh nghiệp nào cũng được xác định bởi dòng tiền ra và dòng tiền vào của nó. Nhờ vậy, chúng ta có thể căn cứ vào đây, để phần nào xác định được giá cổ phiếu của doanh nghiệp.
PV = FV / (1 + r)^n
- Định giá cổ phiếu theo phương pháp chiết khấu cổ tức
Chiết khấu cổ tức hay tỷ suất cổ tức là tỷ lệ cổ tức trả bằng tiền mặt so với giá cổ phiếu. Vậy ta có công thức:
Chiết khấu cổ tức = Cổ tức bằng tiền / Thị giá
- Định giá cổ phiếu bằng phương pháp P/B
Chỉ số P/B viết trọn vẹn là Price to Book Value Ratio (PBR). Chỉ số này tính bằng cách: Phân tích giá cổ phiếu hiện tại gấp bao nhiêu lần so với tài sản ròng ghi trong báo cáo tài chính của doanh nghiệp.
P/B = Giá cổ phiếu thị trường / Thư giá của 1 cổ phiếu
- Định giá cổ phiếu theo phương pháp PE
Chỉ số P/E tính bằng số năm một nhà đầu tư hòa vốn trong quá trình đầu tư vào cổ phiếu của một doanh nghiệp (với lợi nhuận không đổi).
P/E = Giá thị trường / EPS
- Định giá cổ phiếu theo phương pháp PEG
Được xem là công thức tối ưu và cải tiến hơn của công thức P/E. Chỉ số P/E chỉ thể hiện bản chất tĩnh của doanh nghiệp, trong khi đó, chỉ số PEG thể hiện được cả bản chất động của doanh nghiệp được định giá.
PEG = PE/G
- Định giá cổ phiếu với phương pháp P/S
Phương pháp P/S thường được các nhà đầu tư sử dụng phổ biến đối với các doanh nghiệp làm ăn thua lỗ, hoặc doanh nghiệp có lợi nhuận năm không ổn định. Chỉ số P/S là viết tắt của Price Per Share. Công thức định giá cổ phiếu theo phương pháp P/S:
P/S = Giá cổ phiếu / Doanh thu mỗi cổ phần
- Định giá cổ phiếu theo phương pháp EV/EBIT
Đây là một phương pháp định giá, ít được sử dụng khi định giá cổ phiếu tại thị trường Việt Nam. Tuy nhiên, trên thế giới có rất nhiều nhà đầu tư nổi tiếng yêu thích và thường xuyên áp dụng phương pháp định giá này.
Công thức = EV / EBIT
- Định giá cổ phiếu theo phương pháp Benjamin Graham
Đây là công thức định giá cổ phiếu không được quá nhiều người biết đến và sử dụng. Tuy nhiên, các nhà đầu tư chuyên nghiệp nhận định, đây là phương pháp định giá khá chính xác mà mỗi nhà đầu tư nên biết.
Value = EPS x (8.5 +2g)
- Định giá cổ phiếu kết hợp cổ tức và tốc độ tăng trưởng
Đây là công thức được áp dụng bởi Peter Lynch & John Neff – 2 nhà đầu tư vĩ đại và có nhiều thành công trong việc đầu tư cổ phiếu.
(R + G) / PE > 1.5
3.Ý nghĩa của việc Định giá cổ phiếu?
Việc định giá cổ phiếu thông qua các cách định giá cổ phiếu có ý nghĩa rất cần thiết trong tham gia đầu tư chứng khoán. Điều này không chỉ là yếu tố quyết định tác động đến các nhà đầu tư mà còn có thể trực tiếp ảnh hưởng đến các doanh nghiệp phát hành ra cổ phiếu đó. Vì vậy, cần phải định giá chứng khoán vì:
Đối với doanh nghiệp: Việc định giá cổ phiếu là một trong những bước cần thiết và cần thiết đối với một công ty cổ phần khi muốn huy động vốn, chào bán cổ phiếu hay nâng tầm ảnh hưởng của doanh nghiệp đối với thị trường chứng khoán
Đối với nhà đầu tư: Nhà đầu tư biết được loại cổ phiếu nào có khả năng sinh lợi lớn nhất và đáng mua thông qua việc định giá cổ phiếu giúp. Từ đó có thể đưa ra những quyết định giao dịch, nếu thị giá cổ phiếu thấp hơn so với giá trị mà nhà đầu tư định giá thì nên mua vào cổ phiếu. Hoặc nếu thị giá cổ phiếu đã cao hơn so với định giá để thu về lợi nhuận thì nên bán ra cổ phiếu.
Trên đây là nội dung trình bày về các cách định giá cổ phiếu cho những ai đã và đang quan tâm đến thị trường chứng khoán. Nếu có câu hỏi và câu hỏi liên quan đến các cách định giá cổ phiếu, hãy liên hệ Công ty Luật LVN Group, chúng tôi sẽ giúp bạn trả lời hết những câu hỏi đó.