Định giá cổ phiếu là hoạt động giúp các nhà đầu tư chứng khoán xác định được giá trị nội tại hay giá trị thực của một cổ phiếu. Để hiểu rõ hơn về định giá cổ phiếu LVN Group mời bạn cân nhắc nội dung trình bày Định giá cổ phiếu là gì? Cách định giá cổ phiếu phổ biến
Định giá cổ phiếu là gì? Cách định giá cổ phiếu phổ biến
1. Định giá cổ phiếu là gì?
Định giá cổ phiếu là hoạt động giúp các nhà đầu tư chứng khoán xác định được giá trị nội tại hay giá trị thực của một cổ phiếu.
Hiểu đơn giản việc định giá cổ phiếu là việc giúp các nhà đầu tư đánh giá, xác định định được giá trị thực của một cổ phiếu tại thời gian hiện tại. Từ đó nhận định được thị trường cũng như các danh mục và ra quyết định đầu tư.
Ví dụ:
Một nhà đầu tư A định giá cổ phiếu của công ty B (mã chứng khoán tương ứng là XXX) là 80.000 đồng/ cổ phiếu nhưng giá bán trên thị trường lại là 50.000 đồng/ cổ phiếu. Nhà đầu tư A quyết định tiến hành mua cổ phiếu XXX sau đó chờ đợi cho đến khi cổ phiếu này có giá 80.000 đồng thì sẽ bán ra và thu được lợi nhuận.
Mục đích của việc định giá cổ phiếu là xác định giá trị thực của cổ phiếu đó trong một thời gian nhất định, từ đó nhà đầu tư có thể xác định được tiềm năng cổ phiếu đó và có những quyết định đầu tư tối ưu.
2. Các phương pháp định giá cổ phiếu phổ biến
LVN Group mời bạn cân nhắc 09 cách phổ biến để định giá cổ phiếu sau đây:
– Định giá cổ phiếu theo chiết khấu dòng tiền: Giá trị nội tại của doanh nghiệp được xác định bởi dòng tiền ra và dòng tiền vào của nó. Đây là phương pháp định giá cơ bản nhất mà các nhà đầu tư mới cần nắm được.
– Xác định giá trị cổ phiếu theo chiết khấu cổ tức: Chiết khấu cổ tức hay còn gọi là tỷ suất cổ tức chính là tỷ lệ cổ tức trả bằng tiền mặt so với giá cổ phiếu. Khi một nhà đầu tư nghe nói, có một loại cổ phiếu nào đó trả cổ tức 20%/ năm nghĩa là trả cổ tức bằng 20% so với giá trị thực (mệnh giá) của cổ phiếu.
– Cách định giá cổ phiếu bằng phương pháp P/B (Price to Book Value Ratio): Phân tích giá cổ phiếu hiện tại gấp bao nhiêu lần so với tài sản ròng ghi trong báo cáo tài chính của doanh nghiệp, phương pháp này phù hợp để định giá các công ty có tài sản mang tính thanh khoản cao như ngân hàng, công ty tài chính, công ty đầu tư, không thích hợp để đánh giá các công ty dịch vụ.
– Định giá cổ phiếu với phương pháp P/E (Price to Earning Ratio): Tính bằng số năm nhà đầu tư hòa vốn khi đầu tư vào cổ phiếu của một doanh nghiệp.
– Định giá cổ phiếu theo phương pháp PEG: Khi chỉ số PEG của cổ phiếu bằng 1, giá cổ phiếu bằng giá trị thực. Trong khi đó, nếu PEG > 1 có nghĩa là giá cổ phiếu hiện hành lớn hơn giá trị thực. Với PEG < 1 khi giá cổ phiếu nhỏ hơn giá trị thực.
– Định giá cổ phiếu bằng phương pháp P/S (Price Per Share): Cách này thường áp dụng đối với các doanh nghiệp làm ăn thua lỗ, có lợi nhuận năm không ổn định.
– Định giá cổ phiếu theo phương pháp EV/EBIT: Phương pháp này được các nhà đầu tư trên thế giới ưa thích nhưng lại ít được sử dụng ở Việt Nam. Với cách này, bạn có thể so sánh giá trị cổ phiếu của các công ty trong cùng ngành hàng và phân khúc.
– Định giá cổ phiếu theo phương pháp Benjamin Graham: Đây là cách ít được biết đến và sử dụng nhưng được cho là có độ chính xác cao.
– Định giá cổ phiếu kết hợp cổ tức và tốc độ tăng trưởng: Khi áp dụng cách này, nhà đầu tư có thể đưa ra định giá cá nhân của mình về một mã cổ phiếu bất kỳ. Từ đó, nhận định được rủi ro hoặc lợi nhuận nếu nắm giữ mã cổ phiếu này trong một thời gian dài.
3. Một số lưu ý khi định giá cổ phiếu
Hiểu được các yếu tố ảnh hưởng đến giá cổ phiếu, thị giá của cổ phiếu có thể chịu ảnh hưởng từ rất nhiều yếu tố khác nhau cụ thể là:
- Tình trạng phát triển chính trị – kinh tế: Thị giá của cổ phiếu có thể bị chi phối lớn do tác động từ nền nền kinh tế quốc gia, kinh tế thế giới cũng như tình hình chính trị trong và ngoài nước. Thông thường thị giá cổ phiếu thường có xu hướng tỉ lệ thuận với sự phát triển của nền kinh tế. Có thể hiểu, thị giá cổ phiếu sẽ có xu hướng tăng khi nền kinh tế phát triển và ngược lại xu hướng giá giảm khi nền kinh tế chung đi xuống.
- Quy luật cung cầu trên thị trường: Một cổ phiếu được có lượng cầu cao nghĩa là nhiều người mua thì giá cổ phiếu đó sẽ có xu hướng tăng lên và ngược lại.
- Báo cáo tình hình tài chính từ doanh nghiệp: Nếu tốc độ tăng trưởng và doanh thu cao cùng với kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp tốt thì có khả năng giá cổ phiếu của doanh nghiệp này sẽ tiếp tục tăng lên trong tương lai và ngược lại.
- Tâm lý của nhà đầu tư: Chứng khoán là một thị trường rất nhạy cảm với thông tin, chỉ cần một vài thông tin gây nhiễu xuất hiện thì rất có thể ảnh hưởng đến thị trường và làm thị trường biến động mạnh. Để có thể xác định giá cổ phiếu tốt, nhà đầu tư cần phải có tâm lý vững vàng, bình tĩnh và chọn lọc được những thông tin chính xác thì từ đó mới có thể đưa ra quyết định đầu tư tối ưu và chính xác hơn.
Không có một công thức chung và chính xác nào để có thể định giá cho mỗi cổ phiếu trên thị trường chứng khoán. Bởi mỗi chu kỳ kinh doanh, mỗi loại hình doanh nghiệp, định hướng tương lai, mỗi điều kiện vĩ mô, nội lực doanh nghiệp hay năng lực nhà đầu tư lại cho những nhận định khác nhau về giá trị của cổ phiếu đó. Vì vậy, đôi khi có một số trường hợp nhà đầu tư không thể định giá được doanh nghiệp.
Trên đây là toàn bộ nội dung về Định giá cổ phiếu là gì? Cách định giá cổ phiếu phổ biến mà chúng tôi muốn giới thiệu đến quý bạn đọc. Trong quá trình nghiên cứu vấn đề, nếu có bất kỳ câu hỏi nào hoặc có nhu cầu sử dụng dịch vụ hãy liên hệ ngay với chúng tôi để được hỗ trợ tốt nhất, chúng tôi có các dịch vụ hỗ trợ mà bạn cần. LVN Group đồng hành pháp lý cùng bạn.