Văn Phòng Luật LVN

Khi mua cổ phiếu, các nhà đầu tư hy vọng sẽ mang về nguồn thu như kỳ vọng, tuy nhiên không phải mọi loại cổ phiếu đều sinh lời nhanh chóng. Vì vậy chúng ta cần nắm giữ cổ phiếu dài hạn mới đạt được mục tiêu lợi nhuận nhất định. Vậy lợi ích của việc nắm giữ cổ phiếu trong dài hạn là gì và hiệu quả thế nào, chúng ta hãy cùng nghiên cứu.

1. Đầu tư chứng khoán dài hạn là gì?

Dài hạn tức khoảng thời gian kéo dài mà tài sản được nắm giữ. Tùy thuộc vào từng loại chứng khoán, tài sản dài hạn có thể được nắm giữ trong thời gian ít nhất là 1 năm hoặc lâu nhất là lên đến 30 năm hoặc hơn. Nhìn chung, đầu tư dài hạn có thể bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản, quỹ tương hỗ (tại Việt Nam thường phổ biến là Quỹ mở) và quỹ giao dịch hối đoái (ETF) được nắm giữ trên 1 năm.

Đối với nhiều cá nhân, tiết kiệm và đầu tư cho hưu trí là dự án đầu tư dài hạn chính của họ. Mặc dù đúng là có những khoản chi tiêu khác đòi hỏi sự tích lũy trong nhiều năm, chẳng hạn như mua xe hơi hoặc mua trả góp một căn nhà, nhưng việc nghỉ hưu là lý do chính mà hầu hết mọi người đều đặt ra trong kế hoạch đầu tư dài hạn.

2. Lợi ích của việc nắm giữ cổ phiếu trong dài hạn

Tránh được những khuyết điểm của đầu tư ngắn hạn

Rất khó dự đoán được điểm rơi của thị trường (timing) khi đầu tư. Ngay cả với những người giao dịch thường xuyên – các trader lão luyện chuyên nghiệp cũng không thể hy vọng số lần đúng của mình trên 50%.

Đó là vì đối với những người này, tỷ lệ thắng không cần thiết bằng mỗi lần thắng thì thắng bao nhiêu. Con số này được đo lường qua tỷ số lợi nhuận – rủi ro (reward – risk ratio). Ví dụ, theo tính toán trong một giao dịch, nếu coi trường hợp thua lỗ là bị mất 2 nhưng nếu thắng thì được 10, thì tính ra tỷ số lợi nhuận – rủi ro là 10/2=5.

Trong ngắn hạn, việc cố gắng đoán xu hướng giá cả đối với các nhà đầu tư nhỏ lẻ là rất khó, nếu không nói là không thể. Thêm vào đó, biến động giá trong ngắn hạn không phản ánh xu hướng dài hạn. Ví dụ, trong ngắn hạn, giá một cổ phiếu có thể giảm tạm thời do các quỹ đầu tư lớn chốt lời, hay tái cân bằng lại danh mục, trong khi về dài hạn thì cổ phiếu này vẫn tiếp đà tăng giá.

Tỷ suất sinh lợi cao

Với những tài sản có nền tảng cơ bản tốt, những biến động lớn trong ngắn hạn thường mang lại tỷ suất sinh lợi cao hơn trong dài hạn, vì tâm lý tham lam và sợ hãi của nhà đầu tư.

Ví dụ, khi cả thị trường bị điều chỉnh vì một tin tức xấu nào đó, như mới đây là chủng Covid-19 mới, thì có những cổ phiếu tốt cũng bị vạ lây và giảm mạnh. Nhưng khi thị trường hồi phục thì chính những cổ phiếu này lại có sức bật mạnh mẽ.

Tiết kiệm chi phí

Việc đầu tư dài hạn còn có một lợi thế là tiết kiệm chi phí giao dịch, và thậm chí là thuế thu nhập đối với nhà đầu tư. Với các nhà đầu tư cá nhân, nếu không có tài khoản giao dịch chuyên nghiệp thì chi phí giao dịch sẽ càng tăng khi giao dịch càng nhiều. Nếu số lần giao dịch là hàng chục, hàng trăm lần trong một năm trên tổng số vốn thì tổng giá trị giao dịch cũng sẽ tăng tương tự như vậy.

Ví dụ, nếu ta bỏ số vốn là 100 triệu đồng nhưng mua đi bán lại 50 lần trong 1 năm, thì tổng giá trị giao dịch sẽ là 5 tỷ đồng, và chi phí giao dịch sẽ tính trên giá trị này. Nếu lấy trung bình chi phí giao dịch là 0,2% thì chỉ riêng chi phí giao dịch đã là 10% số vốn gốc.

Tận dụng lãi kép

Điều cần thiết và cốt lõi nhất của đầu tư dài hạn là hiệu lực của lãi kép, theo nguyên lý hòn tuyết lăn. Điều này nghĩa là phần lãi sinh ra được nhập vào vốn gốc và từ đó tạo ra thêm lãi mới.

Nguyên tắc giá trị thời gian của tiền đảm bảo rằng một đồng ở hiện tại sẽ có giá trị lớn hơn trong tương lai. Thêm vào đó, đầu tư dài hạn sẽ giúp nhà đầu tư giảm thời gian quan tâm đến thị trường, lại không yêu cầu nhiều về kỹ năng cũng như rèn luyện nhiều về cảm xúc, tâm lý.

Vì những lý do trên, số liệu trong quá khứ ở nhiều thị trường chứng khoán đã cho thấy việc nắm giữ dài hạn cổ phiếu có mức độ rủi ro thấp hơn so với nắm giữ trong ngắn hạn. Đồng thời, có đến 90% số lần những người nắm giữ cổ phiếu dài hạn tạo được lợi nhuận.

Lợi ích của việc nắm giữ cổ phiếu trong dài hạn

3. Nguyên tắc khi nắm giữ cổ phiếu trong dài hạn

Để có thể cân bằng được ưu và nhược điểm trên của việc đầu tư dài hạn. Bạn cần nắm rõ 5 nguyên tắc sau:

Luôn luôn bình tĩnh với mọi thứ xảy ra trên thị trường: đầu tư dài hạn tập là bạn nắm giữ cổ phiếu trong một khoảng thời gian dài. Vì vậy, các nhà đầu tư cần kiên nhẫn với mục tiêu đầu tư của mình.
Bỏ đi suy nghĩ làm giàu nhanh vì việc có thể tăng gấp 2 gấp 3 số tiền đầu tư trong một thời gian ngắn là điều không thể. Việc giá trị thực của các doanh nghiệp và chờ đợi gặt hái thành quả là một quá trình dài tới hàng tháng hoặc hàng năm.
“Nếu bạn không sẵn sàng sở hữu một cổ phiếu trong mười năm, thì đừng nghĩ đến việc sở hữu nó trong mười phút.” – Warren Buffett. Học cách phân tích để tìm ra các công ty tiềm năng. Đây là điều không hề dễ làm vì hiện nay có rất nhiều công ty với đa dạng các lĩnh vực khác nhau. Bạn cần học cách đọc báo cáo tài chính, nghiên cứu hoạt động kinh doanh và phân tích kỹ thuật để có thể tìm ra được “viên ngọc” có triển vọng sinh lời trong tương lai.
Không chạy theo số đông – Không hành động cảm tính: Từ việc có những phân tích kỹ lưỡng về thị trường cũng như doanh nghiệp. Kết hợp với yếu tố kiên trì và bình tĩnh. Việc chạy theo số đông hay làm theo cảm tính luôn mang lại rủi ro cho nhà đầu tư. Bạn sẽ cần nắm được giá trị thực của các mã chứng khoán để có quyết định đúng đắn.
Quản lý vốn đầu tư một cách hiệu quả: như đã nói ở trên, bạn cần xác định tiền đầu tư nhàn rỗi (không đụng đến) để không dùng quá vào việc đầu tư. Điều này sẽ giúp bạn không bị bán gấp, bán vội khi có biến cố tài chính ập tới.

Có thể thấy, việc đầu tư dài hạn mang lại nhiều lợi ích, lại không nhất thiết phải có một số vốn đáng kể ban đầu. Ngay cả với một số tiền nhỏ đều đặn hay phát sinh thì bạn cũng có thể chuyển thành một khoản đầu tư dài hạn, trước hết là thông qua tích lũy có sinh lời. Đầu tư càng sớm càng mang lại hiệu quả cao, và sẽ còn hiệu quả hơn nếu đặt trong bối cảnh dài hạn.

Công ty Luật LVN - Địa chỉ: Số 16B Nguyễn Thái Học, Yết Kiêu, Hà Đông, Hà Nội, Việt Nam