Đầu tư trái phiếu doanh nghiệp là một trong những kênh được nhiều nhà đầu tư lựa chọn trong thời gian gần đây. Thị trường trái phiếu đã, đang và sẽ phát triển mạnh mẽ nhằm đáp ứng yêu cầu huy động vốn của Chính phủ, chính quyền địa phương, các ngân hàng chính sách và doanh nghiệp thông qua hoạt động phát hành trái phiếu. Vậy đầu tư trái phiếu doanh nghiệp có rủi ro không? Để bạn đọc hiểu rõ hơn, chúng tôi sẽ hướng dẫn qua nội dung trình bày dưới đây: Những rủi ro cần lưu ý khi đầu tư trái phiếu doanh nghiệp.
Những rủi ro cần lưu ý khi đầu tư trái phiếu doanh nghiệp
1. Đầu tư trái phiếu doanh nghiệp là gì?
Đầu tư trái phiếu doanh nghiệp là cách thức mua trái phiếu của một doanh nghiệp nào đó phát hành, thông qua đó trực tiếp cho doanh nghiệp vay vốn. Khi này, người mua và sở hữu trái phiếu đóng vai trò là nhà đầu tư, mang các khoản tiền nhàn rỗi cho các doanh nghiệp vay và sử dụng cho các hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp đó.
Bởi vậy, giống như cách thức khi bạn gửi tiết kiệm vào ngân hàng, doanh nghiệp có nghĩa vụ trả cho nhà đầu tư các khoản lãi suất định kỳ theo cam kết và hoàn lại số tiền đầu tư ban đầu khi đến kỳ đáo hạn.
2. Có nên đầu tư trái phiếu doanh nghiệp được không?
Như chúng ta đã phân tích ở trên, đầu tư trái phiếu doanh nghiệp thực chất là một cách thức cho doanh nghiệp vay tiền và thu lãi. So với các kênh đầu tư hiện nay như cổ phiếu, gửi ngân hàng thì cách thức này mang đến những ưu điểm vượt trội như:
- Khi đầu tư trái phiếu, bạn sẽ nhận được mức lợi nhuận cao hơn so với khi gửi tiết kiệm ngân hàng: Mặc dù gửi tiết kiệm ngân hàng cũng là một cách thức “cho ngân hàng vay tiền”, tuy nhiên hiện nay hầu hết các ngân hàng đều nhận gửi với một khoản lãi suất khá thấp.
- Đầu tư trái phiếu doanh nghiệp cho bạn mức độ an toàn cao hơn so với việc đầu tư cổ phiếu: Khi đầu tư cổ phiếu, bạn có thể lời hoặc lỗ dựa theo giá trị của công ty. Tuy nhiên với trái phiếu, dù giá trị doanh nghiệp giảm, doanh nghiệp vẫn phải thanh toán cho bạn khoản tiền gốc và lãi theo như cam kết ban đầu.
- Đối với trái phiếu, bạn có thể dễ dàng trao đổi, mua bán với mức lãi suất cam kết trong thời gian đầu tư: Nếu như sở hữu trái phiếu của một doanh nghiệp, bạn hoàn toàn có thể bán trái phiếu này cho một người/ tổ chức khác trong thời gian đầu tư mà không cần đợi đến khi đáo hạn hợp đồng.
- Mặt khác, nhà đầu tư trái phiếu có thể sử dụng lãi suất định kỳ để tái đầu tư trong các kỳ hạn tiếp theo: Trái phiếu doanh nghiệp cho phép bạn gộp lãi mỗi kỳ vào khoản tiền vốn, từ đó tiền lời của bạn sẽ được tự động tái đầu tư và tối ưu khoản lợi bạn nhận được.
- Người sở hữu trái phiếu có thể linh động chuyển đổi sản phẩm trái phiếu sang cổ phiếu: Khi sở hữu trái phiếu doanh nghiệp, bạn có khả năng lựa chọn chuyển đổi tiền trái phiếu sang cổ phiếu của doanh nghiệp đó. Khi này, trái phiếu được gọi là trái phiếu chuyển đổi.
Vì vậy, với câu hỏi Có nên đầu tư trái phiếu doanh nghiệp không? thì câu trả lời là tùy vào nhu cầu, điều kiện và độ phù hợp với mỗi người. Tuy nhiên, trái phiếu là cách thức đầu tư khá đơn giản, chắc chắn, phù hợp với những người không có quá nhiều kinh nghiệm và có khoản tiền rảnh rỗi trong thời gian tương đối dài.
3. Những rủi ro cần lưu ý khi đầu tư trái phiếu doanh nghiệp
Rủi ro khi chưa nghiên cứu kỹ về doanh nghiệp
Rủi ro lớn nhất của nhà đầu tư trái phiếu là sở hữu trái phiếu của các doanh nghiệp khó khăn. Không ít doanh nghiệp sau khi phát hành trái phiếu với mục tiêu gọi vốn đã phá sản sau một thời gian và không có khả năng hoàn trả cả vốn lẫn lãi cho các nhà đầu tư. Đây là rủi ro lớn nhất đối với các nhà đầu tư khi đầu tư trái phiếu mà chưa nghiên cứu kỹ về doanh nghiệp.
Tuy nhiên, trong những trường hợp rủi ro mà doanh nghiệp bị giải thể hoặc phá sản, doanh nghiệp phải có nghĩa vụ ưu tiên giải quyết cho các trái chủ (người mua trái phiếu) trước, sau đó mới đến người sở hữu cổ phiếu và hội đồng quản trị.
Rủi ro khi tái đầu tư
Rủi ro khi tái đầu tư mà nhà đầu tư có thể gặp phải là tình trạng nhà đầu tư đã nhận được tiền nhưng không thể thực hiện tái đầu tư với mức lãi suất tương đương ban đầu. Đây là một cách thức khá phổ biến ở một số loại trái phiếu doanh nghiệp mà nhà đầu tư cần lưu ý khi mua.
Rủi ro về lãi suất
Thông thường, số lượng trái phiếu bán ra sẽ tỉ lệ nghịch với mức lãi suất. Điều này có nghĩa là nhu cầu mua trái phiếu của một doanh nghiệp càng tăng thì mức lãi suất dành cho nhà đầu tư sẽ càng giảm. Các nhà đầu tư sẽ dựa vào quy tắc này để cố gắng giữ mức lãi suất cao nhất có thể. Ngược lại, khi lãi suất trái phiếu tăng, các nhà đầu tư ban đầu sẽ phải bán đi các trái phiếu có lãi suất thấp, dẫn đến việc thua lỗ trong đầu tư trái phiếu doanh nghiệp.
Rủi ro thanh khoản
Rủi ro thanh khoản là trường hợp khi giá cả bị biến động khó lường, khiến cho nhà đầu tư không thể bán được trái phiếu mà mình đang sở hữu. Khi đó, nhà đầu tư trái phiếu doanh nghiệp chỉ có thể đợi đến thời gian đáo hạn để có thể lấy lại vốn đầu tư từ phía doanh nghiệp.
Rủi ro lạm phát
Lạm phát là cách nói để chỉ sự mất giá của đồng tiền. Khi đầu tư trái phiếu, chính là khi bạn cho doanh nghiệp vay tiền và thu lãi về. Vậy có thể xảy ra trường hợp như sau: Bạn cho vay một khoản là X đồng, sau 1 năm lãi được Y đồng. Tuy nhiên trong 1 năm đó, tiền đã mất giá đi Z đồng (với Z> Y). Vậy sau 1 năm, bạn đã không lời mà còn lỗ bởi rủi ro lạm phát xảy ra.
4. Một số câu hỏi thường gặp
Nên mua trái phiếu ngân hàng hay trái phiếu doanh nghiệp?
Với ngân hàng thì hoạt động ổn định, tăng trưởng đều hơn. Đặc biệt là nguy cơ phá sản rất thấp bởi được giám sát từ Ngân hàng Nhà nước. Vậy nên khi mua trái phiếu ngân hàng sẽ có độ rủi ro thấp hơn trái phiếu doanh nghiệp. Tuy nhiên lợi tức từ trái phiếu ngân hàng lại tương đối thấp (từ 7-9%/năm).
Còn đối với trái phiếu doanh nghiệp khi phát hành đều đưa ra mức lãi suất rất cao. Vậy nên lợi tức khi nhà đầu tư đầu tư trái phiếu sẽ rất lớn. Thế nhưng nguy cơ phá sản cũng như làm ăn thua lỗ của các doanh nghiệp là rất cao.
Nên mua trái phiếu chính phủ hay trái phiếu doanh nghiệp?
Trái phiếu doanh nghiệp có ưu điểm nổi bật hơn hẳn đó là lãi suất cao. Nhưng rủi ro kèm theo lại rất lớn. Xét về ưu thế lãi suất thì nên mua trái phiếu doanh nghiệp. Bởi họ gửi tới mức lãi suất rất hấp dẫn cho nhà đầu tư. Xét về ưu thế an toàn thì nên chọn mua trái phiếu chính phủ bởi đây là trái phiếu của Nhà nước nên sẽ yên tâm về độ an toàn hơn.
Thời điểm nào là tốt nhất để đầu tư trái phiếu?
Thông thường trái phiếu là loại tài sản có lãi suất cố định, do đó nếu nắm giữ đen dáo hạn bạn sẽ được hưởng lãi suất như cam kết. Tuy nhiên, bạn còn có thể có thêm lãi vốn nếu sau khi đầu tư trái phiếu mà lãi suất lại vào xu hướng giảm. Đó là bởi giá trái phiếu tăng khi lãi suất giảm và bạn có thể bán được với giá cao hơn lúc mua trước khi đến hạn.
Xem thêm:Thông tư hướng dẫn phát hành trái phiếu doanh nghiệp
Xem thêm: Thị trường trái phiếu doanh nghiệp là gì?
Trên đây là các nội dung trả lời của chúng tôi về Những rủi ro cần lưu ý khi đầu tư trái phiếu doanh nghiệp. Trong quá trình nghiên cứu, nếu như các bạn cần Công ty Luật LVN Group hướng dẫn các vấn đề pháp lý vui lòng liên hệ với chúng tôi để được trả lời.