Trái khoán tín dụng là gì? (cập nhật 2023)

Trái khoán tín dụng (tiếng Anh: Debenture) là một loại công cụ nợ không được bảo đảm bằng tài sản thế chấp. Vì các trái khoán tín dụng không có sự hỗ trợ của tài sản thế chấp, chúng phải dựa vào uy tín và danh tiếng của nhà phát hành để được hỗ trợ. Vậy định nghĩa Trái khoán tín dụng là gì? (cập nhật 2023). Bài viết dưới đây của LVN Group hi vọng sẽ đem lại nhiều thông tin chi tiết và cụ thể đến Quý bạn đọc.

Trái khoán tín dụng là gì? (cập nhật 2023)

1. Trái khoán tín dụng là gì?

Trái khoán tín dụng là một loại công cụ nợ không được bảo đảm bằng ký quỹ hay tài sản thế chấp. Thay vào đó, trái khoán này được đảm bảo hoàn toàn dựa trên danh tiếng, uy tín của nhà phát hành.

Trái khoán là loại trái phiếu phổ biến nhất thường xuyên được phát hành bởi Chính phủ và các tập đoàn, công ty tài chính lớn để gây quỹ và huy động vốn trung và dài hạn lên đến 5 năm.

Ở đây, quỹ của bên phát hành trái khoán là một nguồn vốn đi vay và người nắm giữ trái khoán tín dụng trở thành chủ nợ của doanh nghiệp.  Các khoản nợ này có lãi suất cố định, có thể tính theo chu kỳ hàng năm, nửa năm, hàng quý, hàng tháng hoặc lãi kép.

Vì vậy, trái khoán tín dụng uỷ quyền cho các khoản nợ mà công ty cần phải trả trong tương lai, được thể hiện trong bảng cân đối kế toán dưới dạng nợ ngắn hạn hoặc nợ dài hạn.

“Debenture hay trái khoán tín dụng là một trong những cách thức vay dài hạn điển hình nhất mà một công ty có thể thực hiện.”

2. Sự khác nhau giữa trái phiếu và trái khoán tín dụng

Theo một nghĩa nào đó, tất cả các trái khoán tín dụng đều là trái phiếu, nhưng không phải tất cả các trái phiếu đều là trái khoán tín dụng. Bất cứ khi nào một trái phiếu không có bảo đảm, nó có thể được gọi là trái khoán tín dụng.

Trái khoán tín dụng là cách thức phổ biến nhất của công cụ nợ dài hạn do các tập đoàn phát hành.

Một công ty có thể phát hành trái phiếu để huy động tiền nhằm mở rộng số lượng cửa hàng bán lẻ của mình, và thu lại tiền từ việc bán hàng trong tương lai. Trái phiếu được coi là có giá trị tín dụng như công ty phát hành nó.

Trái phiếu và trái khoán tín dụng là một cách thức gọi vốn của các công ty và chính phủ.

3. Ưu điểm của trái khoán tín dụng – debenture là gì?

• Ưu điểm rõ ràng và hấp dẫn nhất của trái khoán so với các loại trái phiếu khác là lãi suất cao. Các trái khoán chuyển đổi cũng có thể được chuyển đổi thành cổ phiếu vốn chủ sở hữu sau một thời gian nhất định. Và một ưu điểm nữa là trong trường hợp một tập đoàn bị phá sản, khoản nợ từ trái khoán thường được trả trước khoản nợ từ các cổ đông phổ thông nắm giữ trái phiếu khác.
• Còn đối với bên phát hành trái khoán, khoản vay không thế chấp này có thể là một lựa chọn tốt cho doanh nghiệp nếu không muốn đặt tài sản của doanh nghiệp vào tình trạng nguy cấp phải thế chấp. Mặc dù điều này thường có nghĩa là doanh nghiệp có khả năng vay ít hơn và phải trả lãi suất cao hơn cho người nắm giữ trái khoán.
• Nhà đầu tư sẽ nhận được lãi suất coupon hoặc lãi suất thường xuyên từ một trái khoán tín dụng.

4. Trái khoán tín dụng có rủi ro cao không?

Các nhà đầu tư cần cân nhắc 03 hạn chế dưới đây của trái khoán tín dụng trước khi xuống tay đầu tư:

• Thứ nhất, trái khoán tín dụng có lãi suất cao hơn rất nhiều trái phiếu bình thường, bởi nó chỉ được đảm bảo bằng uy tín của tổ chức, doanh nghiệp phát hành trái khoán.

Hay nói cách khác là chỉ đảm bảo bằng lòng tin của người cho vay với doanh nghiệp đó. Nếu công ty không thành công, bạn có thể chỉ nhận về rất ít từ khoản đầu tư ban đầu.

Do vậy, không phải ai cũng sẵn sàng bỏ tiền ra để nắm giữ trái khoán vì họ lo rằng khoản tiền mình cho vay không được thế chấp bởi tài sản cụ thể của bên phát hành. Nên trước khi quyết định đầu tư trái khoán tín dụng, hãy nghiên cứu doanh nghiệp đó thật kỹ và cân nhắc cẩn thận về mức độ uy tín của họ trên thị trường.

• Thứ hai, chủ nợ trái khoán tín dụng có thể đối mặt với rủi ro lạm phát. Trong kịch bản rủi ro này, nhà đầu tư nắm giữ trái khoán tín dụng có mức lãi suất cố định, trong khi lãi suất thị trường thì luôn có khả năng tăng cao hơn.

Nhiều trường hợp, mức lãi suất trái khoán được trả không theo kịp tỷ lệ lạm phát. Ví dụ, lạm phát làm cho giá tăng 3%, trong khi lãi suất trái khoán chỉ ở mức 2%, khi đó người nắm giữ trái khoán có thể thấy lỗ theo giá trị thực.

• Nhược điểm thứ ba, các trái khoán cũng hoàn toàn có thể mang rủi ro tín dụng và rủi ro vỡ nợ. Nếu doanh nghiệp phát hành trái khoán gặp khó khăn về tài chính, các nhà đầu tư có nguy cơ bị vỡ nợ rất lớn.

Còn đối với bên phát hành trái khoán tín dụng, những doanh nghiệp này cơ bản phải có khả năng tài chính để chứng minh uy tín của mình, nhận được sự tín nhiệm của nhà đầu tư.

5. Cách giảm rủi ro khi đầu tư trái khoán

Để giảm rủi ro trong đầu tư trái khoán bạn nên đa dạng hóa những danh mục đầu tư kinh doanh. Vì vậy bạn sẽ có nhiều sự lựa chọn hơn trong tương lai. Bạn cũng có thể lựa chọn trái khoán đa dạng hơn từ nhiều công ty khác nhau, lệ phí thông hành từng ngành cũng giảm theo. Bên cạnh đó phải tập trung vấn đề đầu tư dài hạn và kiên nhẫn không được mạo hiểm đầu tư. Cần có sự chủ động theo dõi những biến động thị trường cập nhật thông tin để có được sự chuẩn bị kịp thời.

Trên đây là nội dung trình bày mà chúng tôi gửi tới đến Quý bạn đọc về Trái khoán tín dụng là gì? (cập nhật 2023) dựa trên các quy định của pháp luật hiện hành. Trong quá trình nghiên cứu và nghiên cứu, nếu như quý bạn đọc còn câu hỏi hay quan tâm đến Trái khoán tín dụng là gì? (cập nhật 2023), quý bạn đọc vui lòng liên hệ với chúng tôi theo các thông tin bên dưới đây:

• • Hotline: 1900.0191
  • Gmail: info@lvngroup.vn
  • Website: lvngroup.vn