Trái phiếu có bảo đảm thường phổ biến hơn đối với các doanh nghiệp hoặc chính phủ ít có khả năng trả nợ trong tương lai. Lãi suất đối với những trái phiếu này không đủ để thu hút các nhà đầu tư. Do đó, rất ít người biết về loại trái phiếu này. Bài viết dưới đây của LVN Group về Trái phiếu có đảm bảo là gì?- Công ty Luật LVN Group hi vọng đem đến nhiều thông tin chi tiết và cụ thể cho Quý bạn đọc.
Trái phiếu có đảm bảo là gì?- Công ty Luật LVN Group.
1. Khái niệm trái phiếu có đảm bảo
Trái phiếu có bảo đảm là loại trái phiếu trong đó người phát hành trái phiếu gửi tới một tài sản cụ thể làm tài sản đảm bảo cho trái phiếu và đưa ra mức lãi suất giảm so với trái phiếu không có bảo đảm. Trong trường hợp vỡ nợ, trái chủ có bảo đảm không cần lo lắng vì công ty phát hành có nghĩa vụ chuyển quyền sở hữu tài sản thế chấp cho trái chủ. Chứng khoán thế chấp (MBS), Nghĩa vụ nợ có thế chấp (CDO) là một số ví dụ về trái phiếu có bảo đảm.
2. Các loại trái phiếu có bảo đảm:
* Trái phiếu thế chấp
Trái phiếu thế chấp thường được hỗ trợ bởi việc nắm giữ bất động sản hoặc tài sản hữu hình như thiết bị. Trong trường hợp vỡ nợ, trái chủ cầm cố có thể bán tài sản cầm cố cơ bản và được bồi thường số tiền đã đầu tư — quyền sở hữu tài sản chuyển sang trái chủ trong trường hợp vỡ nợ. Vì trái phiếu thế chấp an toàn hơn trái phiếu công ty
(không có tài sản thế chấp), họ có tỷ suất sinh lợi thấp hơn.
* Chứng chỉ tin cậy thiết bị
Chứng chỉ tin cậy thiết bị đề cập đến các công cụ nợ cho phép công ty phát hành sở hữu và sử dụng tài sản trong khi thanh toán cho các trái chủ trong một khoảng thời gian. Không nghi ngờ gì quyền sở hữu tài sản thuộc về các trái chủ, nhưng công ty có thể sử dụng và tạo ra thu nhập từ tài sản đó. Các nhà đầu tư gửi tới vốn bằng cách mua chứng chỉ; ngược lại, giúp các công ty mua tài sản và cho họ thuê để hoạt động nếu người đi vay có thể đáp ứng các yêu cầu thanh toán của người cho vay, quyền sở hữu sẽ được chuyển cho người đi vay. Trong trường hợp vỡ nợ, người cho vay có thể lựa chọn những gì cần phải làm với tài sản.
Các doanh nghiệp không cần phải trả thuế tài sản đối với một tài sản vì họ vừa thuê chính tài sản đó từ các nhà đầu tư và do đó tăng khả năng sinh lời của họ
từ các hoạt động. Những loại mảnh vỡ này thường được thấy trong ngành hàng không và vận tải biển (cũng như với các toa xe lửa).
* Trái phiếu có bảo đảm của các thành phố
Các thành phố có thể huy động vốn từ các nhà đầu tư thông qua việc phát hành các loại trái phiếu bảo đảm này cho một dự án cụ thể. Trái phiếu được hỗ trợ bởi doanh thu dự kiến từ dự án cụ thể đó. Sau khi tiết lộ chi tiết của dự án và doanh thu dự kiến từ cùng một dự án, các đơn vị thành phố đưa ra chiến lược hoặc kế hoạch trả nợ cho các nhà đầu tư. Tùy theo sự tin tưởng của các nhà đầu tư vào các dự án mà họ có thể mua các loại trái phiếu này.
3. Ưu điểm và hạn chế của trái phiếu có đảm bảo:
* Ưu điểm
– Rủi ro hạn chế hoặc không đáng kể đối với việc trả nợ gốc: Vì một tài sản thế chấp hỗ trợ các trái phiếu, nguyên tắc của trái chủ có thể được hoàn trả trong trường hợp vỡ nợ bằng cách bán một tài sản.
– Các công ty có thể tận dụng các lợi ích về thuế trong quá trình mua và trốn thuế tài sản đối với tài sản cho thuê trong trường hợp giao dịch ETC.
– Thanh toán phiếu giảm giá hoặc thanh toán lãi suất sẽ tạo ra dòng tiền (hàng năm / hàng quý / hàng tháng) cho chủ đầu tư.
– Mua trái phiếu có bảo đảm được hỗ trợ bởi các dòng doanh thu sẽ tạo ra dòng tiền cho các nhà đầu tư khi các dự án được triển khai hiệu quả.
– Các nhà đầu tư có thể cầm cố trái phiếu để huy động tiền cho ngân hàng hoặc giao dịch trái phiếu trên thị trường và thu lợi từ các giao dịch.
– Các công ty có thể sử dụng trái phiếu có bảo đảm để huy động thêm vốn trong trường hợp cần thiết.
– Các công ty có thể giảm tổng chi phí trả nợ hàng tháng bằng cách dàn trải chúng trong một khoảng thời gian dài hơn. Trái phiếu chuyển đổi gửi tới cho các nhà đầu tư quyền chuyển đổi sang vốn chủ sở hữu và thu lợi nhuận từ nó.
* Hạn chế
– Nếu lãi suất thị trường tăng hơn lãi suất trái phiếu, nhà đầu tư sẽ bị lỗ vì khoản thanh toán bằng phiếu giảm giá của họ sẽ ít hơn khoản thanh toán thị trường (trong trường hợp lãi suất cố định).
Khi lãi suất trên thị trường tăng, giá trị trái phiếu giảm xuống, và nếu nhà đầu tư muốn thanh lý trái phiếu sẽ được trả ít hơn thị trường.
– Nếu giá trị thị trường của tài sản thế chấp tài sản giảm giá, việc trả nợ gốc bị ảnh hưởng trong trường hợp vỡ nợ. Trong một nền kinh tế đang lên, lãi suất trái phiếu sẽ bị ảnh hưởng trừ khi lãi suất phiếu giảm giá được chốt theo tỷ giá thị trường. Trong trường hợp suy thoái kinh tế, khi giá trị thị trường của tài sản cạn kiệt, tiền gốc của nhà đầu tư bị mắc kẹt hoặc chỉ có thể lấy lại ít hơn số tiền thông thường.
– Lãi suất của trái phiếu có bảo đảm là tốn kém từ góc độ công ty đối với một khoản thế chấp.
4. Trái phiếu có đảm bảo có an toàn không?
Những khoản vay được dùng làm tài sản cơ sở của trái phiếu có đảm bảo sẽ được giữ lại trên bảng cân đối kế toán của công ty phát hành. Vì thế, dù cho tổ chức tài chính đó có vỡ nợ hay phá sản, thì nhà đầu tư nắm giữ trái phiếu vẫn nhận được các khoản thanh toán hằng kỳ từ những tài sản cơ sở đó, cũng như là sẽ nhận lại được vốn ban đầu khi trái phiếu đáo hạn. Do đó, trái phiếu có đảm bảo thường được đánh giá tín dụng rất cao.
Trên đây là nội dung trình bày mà chúng tôi gửi tới đến Quý bạn đọc về Trái phiếu có đảm bảo là gì?- Công ty Luật LVN Group. Trong quá trình nghiên cứu và nghiên cứu, nếu như quý bạn đọc còn câu hỏi hay quan tâm đến Trái phiếu có đảm bảo là gì?- Công ty Luật LVN Group, quý bạn đọc vui lòng liên hệ với chúng tôi để được hướng dẫn.