Chênh lệch tỷ giá lãi suất là việc kinh doanh chênh lệch tiền tệ được thực hiện bằng cách mua các công cụ tài chính bằng các đồng tiền khác nhau, và sử dụng hợp đồng hóa đổi để kiếm lợi nhuận. Một nhà đầu tư mua trái phiếu hai năm theo đồng mark Đức, cho lợi suất 5% có thể đổi mark Đức thành đồng dollar trong thị trường tương lai, để mua chứng khoán bằng đồng dollar Mỹ có lợi suất đáo hạn tương đương 9%.