Tín phiếu là gì?
Tín phiếu là một loại giấy tờ có giá chứng nhận nợ do Chính phủ, Ngân hàng Nhà nước phát hành. Trong đó, hai loại tín phiếu phổ biến nhất là tín phiếu kho bạc và tín phiếu Ngân hàng Nhà nước.
Giống như trái phiếu, tín phiếu là một cách thức huy động vốn dưới cách thức là một chứng chỉ vay nợ có xác nhận quyền của chủ nợ, quyền hưởng lợi tức… Tuy nhiên, thời hạn của tín phiếu trong thời gian ngắn hạn (dưới 1 năm) trong khi trái phiếu thông thường có thời hạn dài (3 năm, 5 năm …).
Các thuật ngữ liên quan
Công thức xác định giá bán tín phiếu
G = MG/(1+L*t/365)
Trong đó:
- G là giá bán 1 tín phiếu
- MG là mệnh giá tín phiếu
- L là lãi suất tín phiếu (%/năm)
- t là thời hạn tín phiếu (ngày)
Phân loại tín phiếu
Tín phiếu kho bạc
Tín phiếu kho bạc là chứng nhận nợ ngắn hạn do Kho bạc nhà nước phát hành nhằm bù đắp thiếu hụt ngân sách nhà nước.
Tín phiếu kho bạc là loại chiết khấu chứng khoán, không được phát hành để trả lãi nhưng được bán với mức giá chiết khấu (thấp hơn mệnh giá). Khi đến hạn, nhà đầu tư sẽ được nhận lại đủ mệnh giá, phần chênh lệch giữa mệnh giá chứng khoán và giá mua chứng khoán chính là lãi của nhà đầu tư.
Tín phiếu kho bạc là cách thức tài chính có rủi ro thấp nhất trên thị trường tiền tệ hiện nay vì khó có khả năng vỡ nợ từ người phát hành, tức là không có chuyện Chính phủ mất khả năng thanh toán nợ khi đến kỳ hạn. Tuy nhiên, do tính ổn định và ít rủi ro mà cách thức tài chính này cho lãi suất thấp.
Tín phiếu ngân hàng nhà nước là gì? (Cập nhật 2023)
Tín phiếu Ngân hàng Nhà nước
Tín phiếu Ngân hàng Nhà nước là chứng nhận nợ ngắn hạn do Ngân hàng Nhà nước phát hành với mục đích thắt chặt chính sách tiền tệ. Tín phiếu Ngân hàng Nhà nước được phát hành cho tổ chức tín dụng có tài khoản thanh toán bằng đồng Việt Nam tại Ngân hàng Nhà nước.
Ngân hàng Nhà Nước phát hành loại tín phiếu này cho các tổ chức tín dụng hoạt động lãnh thổ Việt Nam – Đây là những tổ chức có hoạt động và tính pháp lý rõ ràng, có tài khoản thanh toán bằng đồng Việt Nam tại Ngân hàng Nhà Nước.
Kỳ hạn tín phiếu khôg vượt quá 364 ngày. Mệnh giá tiền của tín phiếu là 100.000 vnđ hay bội số của 100.000 vnđ.
Mục đích của phát hành tín phiếu là gì?
- Tạo ra lợi nhuận thông qua lãi suất, tối giản hoá lượng tiền lưu thông trên thị trường.
- Thắt chặt chính sách tiền tệ tài chính và điều tiết đồng tiền luân chuyển.
- Góp phần ngăn chặn lạm pháp với đồng tiền Việt Nam.
- Cải thiện các quy định và chính sách tiền tệ.
- Tăng số lượng gửi tới tiền.
- Kích thích hoạt động và tình hình kinh tế giữa các tổ chứ/doanh nghiệp tài chính.
Tín phiếu kho bạc và Tín phiếu Ngân hàng Nhà nước có những đặc điểm gì?
Quy định của pháp luật về tín phiếu
Quy định pháp luật về tín phiếu được nêu rõ trong Thông tư số 01/2021/TT-NHNN:
Đối tượng phát hành tín phiếu
Các tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài phát hành giấy tờ có giá theo Giấy phép thành lập, hoạt động của tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài bao gồm:
- Ngân hàng thương mại
- Ngân hàng hợp tác xã
- Chi nhánh ngân hàng nước ngoài
- Công ty tài chính, công ty cho thuê tài chính
Đối tượng mua tín phiếu
- Đối tượng mua giấy tờ có giá là các tổ chức (bao gồm cả tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài), cá nhân Việt Nam và tổ chức, cá nhân nước ngoài, trừ trường hợp quy định tại khoản 2, khoản 3 Điều này.
- Đối tượng mua giấy tờ có giá do công ty tài chính, công ty cho thuê tài chính phát hành là tổ chức Việt Nam và tổ chức nước ngoài.
- Đối tượng mua trái phiếu phải phù hợp với Luật Chứng khoán, các văn bản hướng dẫn Luật Chứng khoán và các quy định của pháp luật liên quan.