Uniswap là gì? Tìm hiểu chi tiết về nền tảng AMM Uniswap và UNI coin

Vào ngày 17/09/2020 vừa qua, Uniswap đã có một sự kiện airdrop đầy bất ngờ cho cộng đồng người sử dụng. Theo đó, những tài khoản đã từng giao dịch trên Uniswap trong quá khứ sẽ được tặng miễn phí 400 token UNI, so với giá thời gian hiện tại, đây là một khoản không hề nhỏ cho người dùng. Vậy Uniswap là gì? Hãy cùng Luật LVN Group nghiên cứu thông qua nội dung trình bày dưới đây.

1. Uniswap là gì?

Uniswap là một giao thức trao đổi phi tập trung hoặc có thể hiểu như giao thức tạo lập thị trường tự động (AMM – Automated Market Maker) được xây dựng trên Blockchain Ethereum gửi tới giải pháp giao dịch giữa các token ERC-20 với nhau. Phiên bản đầu tiên Uniswap V1 đã hoạt động từ tháng 11 năm 2018 (ra mắt tại DevCon 4), trong khi phiên bản thứ hai (Uniswap v2) ra mắt vào tháng 5 năm 2020.

Người sử dụng có thể dùng Uniswap để hoán đổi các token, thêm token vào các pool để kiếm được lợi nhuận hoặc niêm yết token mà không cần qua bất kỳ bên trung gian nào cả. Vì tất cả các tương tác được thực hiện trực tiếp on-chain do đó sẽ có một khoản phí gas để duy trì.
Từ đó, Uniswap đã và đang trở thành nhà gửi tới gas đáng kể nhất trên network Ethereum và trở thành ứng dụng phi tập trung được sử dụng rộng rãi nhất tính đến thời gian hiện tại.

2. Phương thức hoạt động của Uniswap

2.1. Uniswap giải quyết vấn đề gì?

Uniswap được xây dựng để giải quyết một số vấn đề khó khăn nhất mà thị trường phải đối mặt. Bản chất phi tập trung của nó giúp loại bỏ quyền lực và quyền kiểm soát đã được tích lũy bởi các sàn giao dịch lớn như Binance và Coinbase. Mặt khác, Uniswap đóng một vai trò cần thiết trong việc gửi tới cho các doanh nghiệp mới khả năng tiếp cận với thanh khoản quốc tế.

2.2. Cách giải quyết vấn đề của Uniswap là gì?

Uniswap là một sàn phi tập trung tạo thị trường tự động (AMM) trên Blockchain Ethereum.
Giao thức Uniswap là tập hợp của hàng loạt các hợp đồng thông minh gồm các cặp token. Các hợp đồng thông minh này cho phép người dùng có thể swap bất kỳ token ERC-20 nào với nhau.

Trong Uniswap protocol có 3 nhân tố chính:

• Liquidity Providers (LP): Nhà gửi tới thanh khoản, họ thêm tài sản vào Uniswap Pool và nhận cổ phần thanh khoản được gọi là “Pool Tokens” như một khoản bồi thường. Họ có thể tạo các Pool mới, thêm tính thanh khoản cho các Pool hiện có và xóa token đó khỏi nguồn dự trữ của họ đã đóng góp.
• Traders: là những nhà giao dịch, có nhu cầu swap hai token với nhau (ví dụ mua UNI bằng USDT). Họ phải trả phí để có thể swap.
• Arbitrageurs: Các chuyên gia kiếm lợi nhuận bằng việc ăn chênh lệch giá nhờ theo dõi độ chênh lệch giá trên các sàn giao dịch khác nhau.

Uniswap có cơ chế hoạt động khác với mô hình Orderbook thông thường
Hầu hết các sàn giao dịch đều được vận hành theo mô hình Orderbook – nơi giá thị trường được xác định bởi giá mua cao nhất và giá bán thấp nhất.
Tuy nhiên Uniswap sử dụng các Liquidity Pool, qua đó giá thị trường đến từ một token khác trong Pool. Hệ thống này tương tự các dự án tiền điện tử khác như Bancor và Kyber.

Mỗi pool thanh khoản trên Uniswap là một pool để giao dịch cho một cặp token ERC20. Khi hợp đồng pool được tạo, số dư của mỗi token bằng 0. Để pool bắt đầu gửi tới giao dịch, LP cần nạp tiền vào cho mỗi token. LP đầu tiên sẽ là người thiết lập giá ban đầu cho pool đó.
LP được khuyến khích gửi tới giá trị của hai token bằng nhau. Ngược lại, trường hợp LP đầu tiên gửi tới hai token với tỷ lệ giá trị khác nhau so với giá trên thị trường, cơ hội kinh doanh chênh lệch giá sẽ xuất hiện và có khả năng bị một người nào đó bên ngoài lấy mất.
Khi LP gửi tới thanh khoản cho Pool, họ sẽ nhận lại được Liquidity Token, tương đương lượng thanh khoản họ đã gửi tới cho pool. Các token này uỷ quyền cho sự đóng góp của LP vào pool.
Khi có giao dịch, khoản phí 0.3% sẽ được phân bổ theo tỷ lệ cho tất cả LP trong pool tại thời gian giao dịch. Để rút tiền đã nạp vào làm thanh khoản cũng như phần phí được chia, LP sẽ cần đốt liquidity token của mình. LP cũng có thể bán, chuyển nhượng, hoặc sử dụng theo cách họ muốn.

Flash Swap

Flash Swap bắt đầu xuất hiện trong Uniswap V2. Flash swap cho phép anh em rút bất kỳ số lượng token ERC20 nào, miễn phí, với điều kiện là cuối giao dịch, chúng được thanh toán hoặc trả lại, hoặc cả hai.
Ví dụ như khi anh em muốn thanh toán vị thế trong Compound hay Maker…

• Trong V1, anh em phải chuyển token A để mua token B
• Trong V2, Flash swap cho phép anh em nhận và sử dụng token B ngay lập tức sau khi thực hiện swap tới smart contract.

Oracle

Nguồn cấp dữ liệu giá trên chuỗi là một thành phần cần thiết đối với nhiều ứng dụng DeFi, bao gồm những ứng dụng tài chính phái sinh, cho vay, giao dịch ký quỹ,… Các dự án DeFi thường sẽ dùng oracle có sẵn, ví dụ như của Chain Link.
Riêng với Uniswap, đội ngũ đã tự phát triển oracle riêng hợp với giao thức của mình.
Đặc biệt, Uniswap V2 đã cho phép xây dựng các oracle về giá trên chuỗi có tính phi tập trung cao và chống thao túng.
Căn cứ hơn, dữ liệu thời gian giá được ghi lại trên chuỗi theo một cách khiến cho việc thao túng giá trong một khoảng thời gian nhỏ là rất tốn kém, và cũng không thể thao túng giá trong một giao dịch duy nhất.

3. Token UNI là gì?

UNI là native token trong Uniswap Protocol được sử dụng với mục đích sau:

• Governance: người nắm giữ token UNI có quyền quyết định đến những thay đổi trong giao thức.
• Switch Fee
• Token UNI còn được làm phần thưởng cho Liquidity Mining.

4. Một số thông tin cơ bản về token UNI

• Token name: UNI Token
• Ticker: UNI
• Blockchain: Ethereum
• Token Standard: ERC-20
• Địa chỉ Contract: 0x1f9840a85d5aF5bf1D1762F925BDADdC4201F984
• Tổng cung: 000.000.000 UNI
• Cung lưu thông: 057.920 UNI
• Total Value Locked (TVL):768.071.518 USD
• Market cap: $1.789.608.933

Token UNI được phân bổ như sau:

• Community: 60%
• Team members: 21.51%
• Investors: 17.8%
• Advisors: 0.69%

5. Cách kiếm và sở hữu UNI token

6. Có nên đầu tư vào UNI không?