Mẫu hợp đồng hoán đổi, trao đổi trái phiếu chính quyền địa phương mới nhất

Nhằm mục đích đầu tư phát triển kinh tế – xã hội thuộc nhiệm vụ chi của ngân sách địa phương theo quy định của Luật Ngân sách nhà nước, đầu tư vào các dự án có khả năng hoàn vốn tại địa phương, Nhà nước cho phép Ủy ban nhân dân tỉnh, thành phố trực thuộc Trung ương phát hành trái phiếu chính quyền địa phương. Trong một số trường hợp, pháp luật cho phép bên phát hành trái phiếu được hoán đổi trái phiếu. Việc hoán đổi này được bên phát hành trái phiếu và bên chủ sở hữu trái phiếu ký kết với nhau hợp đồng hoán đổi trái phiếu chính quyền địa phương. Vậy hợp đồng này được pháp luật quy định về nội dung và hình thức như thế nào? Bài viết dưới đây sẽ đi vào phân tích để giúp người đọc hiểu rõ hơn về hợp đồng này.

Cơ sở pháp lý:

– Thông tư 150/2011/TT-BTC ngày 09 tháng 11 năm 2011 về hướng dẫn hoán đổi trái phiếu chính phủ;

– Thông tư 100/2015/TT-BTC ngày 29 tháng 06 năm 2015  hướng dẫn về phát hành trái phiếu chính quyền địa phương tại thị trường trong nước.

LVN Group tư vấn pháp luật miễn phí qua điện thoại 24/7: 1900.0191

1. Hợp đồng hoán đổi trái phiếu chính quyền địa phương là gì?

Trái phiếu là một chứng nhận nghĩa vụ nợ của người phát hành phải trả cho người sở hữu trái phiếu đối với một khoản tiền cụ thể (mệnh giá của trái phiếu), trong một thời gian xác định và với một lợi tức quy định.

Theo Điều 3 Thông tư 100/2015/TT-BTC Trái phiếu chính quyền địa phương được phát hành để đầu tư cho các chương trình, dự án thuộc đối tượng: Đầu tư phát triển kinh tế – xã hội thuộc nhiệm vụ chi của ngân sách địa phương theo quy định của Luật Ngân sách nhà nước; Đầu tư vào các dự án có khả năng hoàn vốn tại địa phương.

Theo Khoản 1 Điều 3 Thông tư 150/2011/TT-BTC ngày 09 tháng 11 năm 2011 về hướng dẫn hoán đổi trái phiếu chính phủ: “Hoán đổi trái phiếu là việc cùng mua, cùng bán hai (02) mã trái phiếu khác nhau của cùng một chủ thể phát hành tại cùng một thời điểm với mục tiêu cơ cấu lại danh mục trái phiếu.”

Như vậy Hợp đồng hoán đổi trái phiếu chính quyền địa phương là một loại hợp đồng hoán đổi nợ, trong đó hai bên hợp đồng trao đổi một trái phiếu phát hành mới cho trái phiếu đã phát hành trước đó, và ngược lại. Loại trái phiếu phổ biến nhất được sử dụng trong hợp đồng hoán đổi trái phiếu là trái phiếu có thể thu hồi, vì trái phiếu phải được thu hồi trước khi hoán đổi với một công cụ nợ khác. Bản cáo bạch của trái phiếu phải bao gồm thông tin chi tiết về thời gian thu hồi sản phẩm.

2. Nguyên tắc hoán đổi trái phiếu chính quyền địa phương là gì?

Theo Điều 13 Thông tư 100/2015/TT-BTC Ủy ban nhân dân cấp tỉnh có thể hoán đổi trái phiếu để cơ cấu lại nợ trên cơ sở đảm bảo tuân thủ các nguyên tắc sau:

– Thực hiện theo phương án hoán đổi trái phiếu được Hội đồng nhân dân cấp tỉnh xem xét, phê duyệt và được Bộ Tài chính có ý kiến bằng văn bản. Trường hợp Hội đồng nhân dân cấp tỉnh  phê duyệt chủ trương và giao cho Thường trực Hội đồng nhân dân cấp tỉnh xem xét, phê duyệt phương án hoán đổi trái phiếu thì các nội dung này phải được nêu rõ trong Nghị quyết do Hội đồng nhân dân cấp tỉnh ban hành theo quy định tại Luật tổ chức Hội đồng nhân dân và Ủy ban nhân dân và Nghị quyết số 753/2005/NQ-UBTVQH11 ngày 02/4/2005 của Ủy ban Thường vụ Quốc hội ban hành Quy chế hoạt động của Hội đồng nhân dân.

– Đảm bảo nguyên tắc ngang giá trị theo giá thị trường, công khai và minh bạch trong việc hoán đổi.

– Đảm bảo sau khi hoán đổi trái phiếu tổng dư nợ huy động vốn của ngân sách cấp tỉnh không vượt quá hạn mức huy động vốn theo quy định tại Luật Ngân sách Nhà nước, Luật quản lý nợ công và các văn bản hướng dẫn.

– Trái phiếu bị hoán đổi là trái phiếu có kỳ hạn còn lại từ một năm trở lên và được lưu ký tại Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam.

Trong thời gian hoán đổi trái phiếu (kể từ thời điểm đăng ký hoán đổi đến khi kết thúc việc hoán đổi trái phiếu), các trái phiếu đang lưu hành bị hoán đổi sẽ được phong tỏa trên tài khoản lưu ký của chủ sở hữu trái phiếu theo yêu cầu của Ủy ban nhân dân cấp tỉnh.

3. Phương thức hoán đổi trái phiếu chính quyền địa phương là gì?

 Theo Điều 14 Thông tư 100/2015/TT-BTC hướng dẫn về phát hành trái phiếu chính quyền địa phương tại thị trường trong nước, việc hoán đổi trái phiếu thực hiện theo một trong hai phương thức sau:

– Ủy ban nhân dân cấp tỉnh phát hành trái phiếu mới để hoán đổi trái phiếu đang lưu hành.

– Ủy ban nhân dân cấp tỉnh phát hành bổ sung khối lượng trái phiếu nhất định theo điều kiện, điều khoản của trái phiếu đang lưu hành để hoán đổi cho một trái phiếu đang lưu hành khác.

Ủy ban nhân dân cấp tỉnh quyết định phương thức hoán đổi trái phiếu và công bố công khai về phương thức hoán đổi trái phiếu.

4. Đặc điểm và mục đích của hợp đồng hoán đổi trái phiếu chính quyền địa phương là gì?

– Hợp đồng hoán đổi trái chính quyền địa phương phiếu xảy ra khi Ủy ban nhân dân tỉnh, thành phố trực thuộc Trung ương phát hành trái phiếu chính quyền địa phương thu hồi trái phiếu trước đó, để đổi lấy một công cụ nợ khác.

Thông thường, hợp đồng hoán đổi trái phiếu trao đổi một trái phiếu với trái phiếu khác với các điều khoản có lợi hơn. Trái phiếu thường có các quy tắc nghiêm ngặt liên quan đến kì hạn và lãi suất. Do đó, để để phù hợp với đặc thù của loại hợp đồng này, các công ty phát hành trái phiếu có thể gọi được, cho phép nhà phát hành thu hồi trái phiếu bất cứ lúc nào mà không bị phạt hay vi phạm điều khoản hợp đồng. Nếu lãi suất tăng, bên phát hành có thể phát hành trái phiếu mới với mệnh giá thấp hơn và rút lại khoản nợ (trái phiếu đã phát hành) hiện tại có mệnh giá cao hơn. Sau đó, công ty cũng có thể ghi nhận khoản lỗ phát hành trái phiếu này để được khấu trừ thuế.

– Trái phiếu dùng trong hợp đồng hoán đổi trái phiếu là trái phiếu có thể thu hồi là một công cụ nợ trong đó nhà phát hành có quyền trả lại tiền gốc của nhà đầu tư và ngừng thanh toán lãi trước ngày đáo hạn của trái phiếu.

Nếu lãi suất giảm kể từ khi phát hành trái phiếu, công ty phát hành có thể muốn tái tài trợ khoản nợ với lãi suất thấp hơn. Họ thu hồi trái phiếu hiện có và phát hành lại trái phiếu với lãi suất thấp hơn, tiết kiệm tiền của công ty.

– Hợp đồng hoán đổi trái phiếu được sử dụng phổ biến nhất khi lãi suất giảm.

Do mối quan hệ nghịch đảo giữa lãi suất và giá trái phiếu, khi lãi suất giảm, công ty phát hành có thể thu hồi trái phiếu gốc với lãi suất cao hơn, và hoán đổi nó với trái phiếu mới phát hành với lãi suất thấp hơn.

Tuy nhiên, hợp đồng hoán đổi nợ – trái phiếu không yêu cầu phát hành trái phiếu thứ hai, công ty có thể chọn sử dụng một loại công cụ nợ khác để thay thế trái phiếu ban đầu.

5. Mẫu hợp đồng hoán đổi trái phiếu chính quyền địa phương:

CỘNG HOÀ XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM

Độc lập – Tự do – Hạnh phúc
—————-

HỢP ĐỒNG HOÁN ĐỔI TRÁI PHIẾU CHÍNH QUYỀN ĐỊA PHƯƠNG

Số: … /HĐ

– Căn cứ Nghị định số 93/2018/NĐ-CP ngày 30 tháng 6 năm 2018 của Chính phủ quy định về quản lý nợ của Chính quyền địa phương;

– Căn cứ Thông tư số 110/2018/TT-BTC ngày 15 tháng 11 năm 2018 của Bộ Tài chính về hướng dẫn mua lại, hoán đổi công cụ nợ của Chính phủ, trái phiếu được Chính phủ bảo lãnh và trái phiếu chính quyền địa phương tại thị trường trong nước;

Hôm nay, ngày (1) … tháng … năm…, tại …

Chúng tôi gồm:

I. Bên phát hành trái phiếu chính quyền địa phương (sau đây gọi là Bên A) (2)

– Tên tổ chức phát hành trái phiếu chính quyền địa phương: ……(Ủy ban nhân dân cấp tỉnh, thành phố thuộc trung ương)

– Địa chỉ:

– Người đại diện hợp pháp: (Họ tên, chức vụ, địa chỉ)

II. Bên chủ sở trái phiếu chính quyền địa phương (sau đây gọi là Bên B) (3)

– Tên tổ chức chủ sở hữu trái phiếu chính quyền địa phương:

– Địa chỉ:

– Người đại diện hợp pháp: (Họ tên, chức vụ, địa chỉ)

Sau khi thống nhất, hai bên cùng nhau ký kết Hợp đồng hoán đổi trái phiếu chính quyền địa phương với các nội dung sau đây:

Điều 1. Kết quả hoán đổi trái phiếu chính quyền địa phương

Bên A và Bên B thống nhất hoán đổi trái phiếu chính quyền địa phương với các điều khoản như sau: (4)

Điều 2. Trách nhiệm của các bên

1. Trách nhiệm của ……(chủ thể tổ chức phát hành công cụ nợ)

Thực hiện hoán đổi trái phiếu chính quyền địa phương theo Điều 1 Hợp đồng này và quy định tại Điều 14 Thông tư số 110/2018/TT-BTC ngày 15/11/2018.

2. Trách nhiệm của bên chủ sở hữu trái phiếu chính quyền địa phương:

Hoán đổi trái phiếu chính quyền địa phương đã được thỏa thuận tại Điều 1 Hợp đồng này.

Điều 3. Trái phiếu chính quyền địa phương bị hoán đổi thực hiện hủy niêm yết, hủy đăng ký, rút lưu ký theo quy định tại Điều 26 Thông tư số 110/2018/TT-BTC ngày 15/11/2018.

Trái phiếu chính quyền địa phương được hoán đổi thực hiện đăng ký, lưu ký, niêm yết theo quy định tại Điều 26 Thông tư số 110/2018/TT-BTC ngày 15/11/2018.

Điều 4. Hiệu lực thi hành

– Hợp đồng này có hiệu lực thi hành kể từ ngày ký.

Hợp đồng này được lập 02 bản có giá trị như nhau, mỗi bên giữ 01 bản.

CHỦ SỞ HỮU TRÁI PHIẾU/TỔ CHỨC ĐƯỢC CHỦ SỞ HỮU TRÁI PHIẾU ỦY QUYỀN

(Ký, đóng dấu, ghi rõ họ tên)

CHỦ TỊCH ỦY BAN NHÂN DÂN CẤP TỈNH, THÀNH PHỐ THUỘC TRUNG ƯƠNG

(Ký, đóng dấu, ghi rõ họ tên)

6. Hướng dẫn soạn thảo hợp đồng:

(1): Chủ thể của hợp đồng ghi rõ ngày tháng năm mà hai bên thực hiện hợp đồng;

(2): Bên phát hành trái phiếu ghi rõ tên, địa chỉ, người đại diện, chức vụ địa chỉ;

(3): Bên chủ sở hữu trái phiếu ghi rõ tên, địa chỉ, người đại diện, chức vụ, địa chỉ;

(4): Điều 1 Kết quả hoán đổi công cụ nợ, cụ thể Điều khoản, điệu kiện của trái phiếu bị hoán đổi và Điều khoản, điệu kiện của trái phiếu được được hoán đổi.