Lãi suất hoàn vốn (RoR) là gì? Công thức tính lãi suất hoàn vốn? Lãi suất sinh lợi của cổ phiếu và trái phiếu? Lãi suất lợi nhuận danh nghĩa so với tỷ suất lợi nhuận thực tế? 6 cách khác để đo lường lợi nhuận?
Lãi suất hoàn vốn (RoR) là lãi hoặc lỗ ròng của một khoản đầu tư trong một khoảng thời gian cụ thể. Nó thường được thể hiện dưới dạng phần trăm chi phí ban đầu của khoản đầu tư. Hãy tham khảo bài viết dưới đây để có thêm những thông tin về Lãi suất hoàn vốn.
1. Lãi suất hoàn vốn (RoR) là gì?
Lãi suất hoàn vốn là tỷ lệ phần trăm mà khoản đầu tư của bạn đã tăng hoặc giảm trong một khoảng thời gian cụ thể. Khi Lãi suất hoàn vốn dương, nó được coi là lợi nhuận; khi Lãi suất hoàn vốn âm, nó phản ánh khoản đầu tư bị lỗ.
Lãi suất hoàn vốn có thể được sử dụng để đo lường hầu hết tất cả các loại đầu tư, từ ngôi nhà đầu tư mà bạn sở hữu đến cổ phiếu, trái phiếu, quỹ tương hỗ và tài khoản tiết kiệm do doanh nghiệp của bạn nắm giữ. Việc tính toán lợi tức cung cấp thông tin quan trọng có thể được sử dụng khi quyết định các khoản đầu tư trong tương lai và cho phép bạn đánh giá nghiêm túc khoản đầu tư của mình so với các lựa chọn thay thế.
2. Công thức tính lãi suất hoàn vốn?
Chúng ta có thể tính toán tỷ lệ hoàn vốn bằng cách sử dụng chi phí đầu tư (hoặc giá trị đầu tư ban đầu) và giá trị hiện tại của nó. Công thức tỷ lệ hoàn vốn là:
Các yếu tố của công thức Lãi suất hoàn vốn
– Giá trị ban đầu đề cập đến giá trị ban đầu tại thời điểm đầu tư.
– Giá trị hiện tại đề cập đến giá trị hiện tại của khoản đầu tư.
Công thức này không xem xét khung thời gian. Một RoR không đề cập cụ thể đến thời gian được giả định là trong khoảng thời gian một năm và tiền lãi được gọi là tiền lãi hàng năm.
Một ví dụ thực tế:
Giả sử bạn đã mua một cổ phiếu trị giá 100 đô la một năm trước. Bây giờ, cổ phiếu đó trị giá 115 đô la. Để tìm tỷ lệ hoàn vốn, phép tính của bạn sẽ là:
Nếu bạn bán cổ phần của mình, khoản đầu tư này sẽ có tỷ lệ hoàn vốn là 15%.
3. Lãi suất sinh lợi của cổ phiếu và trái phiếu:
Lãi suất hoàn vốn hoạt động khác với vốn chủ sở hữu và chủ yếu bao gồm cổ tức và lãi vốn. Ví dụ: giả sử bạn mua một cổ phiếu trị giá 60 đô la, giữ nó trong một số năm và kiếm được tổng số tiền là 15 đô la cổ tức.
Nếu bạn quyết định bán cổ phiếu với giá 90 đô la, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của bạn là 90 đô la – 60 đô la = 30 đô la. Ngoài ra, bạn kiếm được 15 đô la thu nhập từ cổ tức, vì vậy tổng số tiền lãi của bạn là 45 đô la. RoR cho cổ phiếu là lãi 45 đô la trên mỗi cổ phiếu chia cho chi phí 60 đô la trên mỗi cổ phiếu, vì vậy 75%.
Công thức tính tỷ suất lợi nhuận trên cổ phiếu hoặc trái phiếu là:
Công thức = [(Giá trị cuối cùng – Giá trị ban đầu + Thu nhập từ cổ tức)/ Giá trị ban đầu] × 100%
4. Lãi suất lợi nhuận danh nghĩa so với tỷ suất lợi nhuận thực tế:
Tỷ lệ hoàn vốn đơn giản mà chúng ta đã thảo luận cho đến nay được coi là tỷ lệ hoàn vốn danh nghĩa vì nó không tính đến lạm phát theo thời gian. Nếu một khoản đầu tư ban đầu tạo ra lợi nhuận 40%, tỷ lệ danh nghĩa cũng sẽ là 40%.
Tuy nhiên, lạm phát làm giảm sức mua của đồng tiền. Nói cách khác, 50.000 đô la trong 10 năm tới sẽ không có cùng giá trị như 50.000 đô la ngày nay. Khi bạn tính đến lạm phát, chúng tôi gọi đó là tỷ lệ hoàn vốn thực tế (hoặc tỷ lệ hoàn vốn được điều chỉnh theo lạm phát). Tỷ lệ này có khả năng thấp hơn tỷ lệ danh nghĩa.
Đây là công thức cho Real RoR:
Công thức = [ (1+ tỷ suất lợi nhuận danh nghĩa)/ (1+ Tỷ lệ lạm phát)] -15. Các cách để đo lường lợi nhuận:
Tính toán lợi nhuận khi đánh giá cao (hoặc khấu hao) giá trị của một tài sản là một trong nhiều cách để xem xét tỷ suất lợi nhuận. Về tài chính, chúng tôi sử dụng các chỉ số dựa trên lợi nhuận khác nhau để tìm hiểu thêm về doanh nghiệp và tình hình tài chính của doanh nghiệp đó. Mặc dù về cơ bản đây là tất cả các tỷ lệ hoàn vốn, nhưng chúng hoạt động theo các hạn chế/điều kiện khác nhau và có ý nghĩa khác nhau.
5.1. Tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR):
Tỷ lệ tăng trưởng gộp hàng năm (CAGR) là một cách đo lường mức đầu tư ban đầu của bạn đã tăng trung bình mỗi năm. Bởi vì đây là một thước đo rất chính xác, nên nó cũng được sử dụng để thể hiện khả năng phát triển trong tương lai của các doanh nghiệp, ngành và thậm chí cả thị trường. Các yếu tố tính toán tăng trưởng trong nhiều giai đoạn, do đó, rất hữu ích để so sánh các khoản đầu tư.
Đây là công thức tính CAGR:
Trong đó Vfinal đề cập đến giá trị cuối cùng, Vbegin đề cập đến giá trị ban đầu và t bằng thời gian (tính bằng năm).
Lưu ý rằng CAGR không cho bạn biết giá trị của một khoản đầu tư đã tăng bao nhiêu trong một năm nhất định, nhưng nó cung cấp cho bạn cơ sở để so sánh.
5.2. Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (IRR):
Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (IRR) là tỷ lệ chiết khấu làm cho Giá trị hiện tại ròng (NPV) của tất cả các dòng tiền bằng không. Nó còn được gọi là tỷ lệ hoàn vốn dự kiến hàng năm thu được từ một dự án hoặc một khoản đầu tư.
IRR được tính bằng khái niệm tương tự như NPV, nhưng đó không phải là giá trị thực. IRR chỉ là lợi nhuận hàng năm làm cho NPV bằng không. Đây là công thức:
Trong đó N đề cập đến tổng số kỳ, n đề cập đến một số nguyên không âm, Cn đề cập đến dòng tiền và r là tỷ lệ hoàn vốn nội bộ.
Quy trình IRR lấy dòng tiền vào và dòng tiền ra dự kiến từ chi tiêu và nhằm mục đích tính toán tỷ lệ chiết khấu làm cho NPV của các dòng tiền này bằng không.
Tuy nhiên, thật khó để tính toán IRR vì bạn cần phải tiếp tục điều chỉnh các con số cho đến khi NPV bằng 0. Vì vậy, ví dụ: nếu NPV là một con số lớn, bạn sẽ thực hiện một điều chỉnh lớn trong IRR để mang lại nó gần bằng 0. Đây là một quá trình thử và sai liên tục cho đến khi NPV cuối cùng đạt đến 0.
Tuy nhiên, như bạn có thể tưởng tượng, điều này rất tốn thời gian và gây phiền nhiễu. Hầu hết các nhà phân tích tài chính ngày nay đều sử dụng hàm IRR có sẵn trong Excel để tính toán IRR sao cho NPV bằng 0.
5.3. Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE):
Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) là thước đo kết quả tài chính được tính bằng cách chia thu nhập ròng cho vốn chủ sở hữu trung bình của cổ đông. Vì vốn chủ sở hữu bằng tài sản của công ty trừ đi nợ nên ROE được coi là lợi tức trên tài sản ròng.
Đây là công thức:
Công thức là :ROE = Thu nhập ròng / Vốn chủ sở hữu trung bình × 100%
Thu nhập ròng là thu nhập, chi phí ròng và thuế được tạo ra trong một khoảng thời gian nhất định. Vốn chủ sở hữu trung bình của cổ đông được tính bằng cách cộng vốn chủ sở hữu vào đầu giai đoạn đó. ROE có thể được coi là thước đo khả năng sinh lời của một doanh nghiệp và hiệu quả của nó trong việc tạo ra lợi nhuận.
5.4. Lợi nhuận trên tài sản (ROA):
Lợi nhuận trên tài sản (ROA) cho biết khả năng sinh lợi của công ty đối với tổng tài sản của nó. Nó thường được các nhà quản lý, nhà phân tích và nhà đầu tư sử dụng để xác định xem một công ty có đang sử dụng tài sản của mình một cách hiệu quả để tạo ra lợi nhuận hay không.
Bạn có thể tính ROA của công ty bằng công thức sau:
Công thức ROA = Thu nhập ròng / tổng tài sản trung bình × 100%
Việc lấy tổng tài sản trung bình làm mẫu số vì tổng số lượng và giá trị tài sản thuộc sở hữu của một công ty liên tục thay đổi và giá trị trung bình của chúng có thể đóng vai trò là cơ sở đáng tin cậy.
ROA ảnh hưởng đến khoản nợ của công ty, trong khi ROE thì không. Tốt nhất là so sánh ROA của các công ty trong cùng ngành vì họ có cùng cơ sở tài sản.
5.5. Lợi tức đầu tư (ROI):
Lợi tức đầu tư (ROI) được sử dụng để đánh giá hiệu quả của một khoản đầu tư hoặc để so sánh hiệu quả của các khoản đầu tư khác nhau. ROI cố gắng đo lường trực tiếp lợi tức của một khoản đầu tư cụ thể so với chi phí của nó. Nó thường được thể hiện dưới dạng phần trăm.
Công thức ROI rất giống với RoR bằng cách sử dụng chi phí ban đầu của khoản đầu tư, được trừ vào giá trị hiện tại của nó. Kết quả sau đó được chia cho chi phí ban đầu.
ROI có thể được sử dụng để so sánh trực tiếp và xếp hạng đầu tư giữa các dự án hoặc tài sản khác nhau. Tuy nhiên, nó không xem xét thời gian nắm giữ của khoản đầu tư.
5.6 Lợi tức trên vốn đầu tư (ROIC):
Lợi tức trên vốn đầu tư (ROIC) là thước đo số tiền mà một công ty kiếm được trên số tiền họ phải trả, tính trung bình, cho nợ và vốn cổ phần. ROIC là một đánh giá về hiệu quả của công ty trong việc phân bổ vốn của mình cho các khoản đầu tư sinh lời.
Tổng vốn đầu tư là tổng các khoản nợ và vốn chủ sở hữu của công ty. ROIC có thể được sử dụng để tính toán giá trị của công ty. Nếu ROIC của một công ty vượt quá chi phí vốn bình quân gia quyền (WACC), thì công ty đó đang phân bổ vốn đầu tư một cách hiệu quả.