Qũy đầu tư dạng công ty là một thuật ngữ thường được sử dụng để mô tả một công ty đầu tư, là một công ty hoặc quỹ tín thác tham gia vào hoạt động kinh doanh đầu tư vốn gộp của các nhà đầu tư vào chứng khoán tài chính. Phân biệt quĩ đầu tư dạng công ty và dạng hợp đồng?
Các công ty đầu tư tạo ra lợi nhuận bằng cách mua và bán cổ phiếu, tài sản, trái phiếu, tiền mặt, các quỹ khác và các tài sản khác. Danh mục đầu tư được tạo bằng cách sử dụng nhóm quỹ thường được đa dạng hóa và được quản lý bởi một nhà quản lý quỹ chuyên nghiệp, người này có thể chọn đầu tư vào các thị trường, ngành cụ thể hoặc thậm chí là các doanh nghiệp chưa niêm yết đang ở giai đoạn đầu trong quá trình phát triển của họ. Đổi lại, khách hàng có quyền truy cập vào một loạt các sản phẩm đầu tư mà thông thường họ không thể tiếp cận. Sự thành công của quỹ phụ thuộc vào mức độ hiệu quả của chiến lược của nhà quản lý. Ngoài ra, các nhà đầu tư sẽ có thể tiết kiệm chi phí giao dịch vì công ty đầu tư có thể đạt được lợi thế về quy mô trong hoạt động. Những mô hình đó là những mô hình quỹ đầu tư dạng công ty rất phổ biến hiện nay.
1. Quỹ đầu tư dạng công ty là gì?
– Quỹ đầu tư dạng công ty là một thuật ngữ thường được sử dụng để mô tả một công ty đầu tư, là một công ty hoặc quỹ tín thác tham gia vào hoạt động kinh doanh đầu tư vốn gộp của các nhà đầu tư vào chứng khoán tài chính. Điều này thường được thực hiện thông qua quỹ đóng hoặc quỹ mở (quỹ tương hỗ thông thường). Các công ty quỹ cũng có thể cung cấp ETF và các phương tiện khác được gọi là tài khoản riêng và thuế TNDN. Tại Hoa Kỳ, hầu hết các công ty quỹ được đăng ký và quản lý bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch theo Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940. (Ví dụ, Fidelity 500 Index Fund (FXAIX), một quỹ hỗn hợp lớn, có hơn 308 tỷ đô la tài sản đang được quản lý, tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2021. Các tập đoàn bao gồm Apple, Microsoft và Amazon.)
– Các công ty quỹ tuyển dụng các nhóm quản lý danh mục đầu tư, nhà phân tích và các nhân sự khác để giúp quản lý các lựa chọn đầu tư do công ty cung cấp. Công ty quỹ là các tổ chức kinh doanh, cả tư nhân và công khai, quản lý, bán và tiếp thị các quỹ đóng và mở cho công chúng. Họ thường cung cấp nhiều loại quỹ cho các nhà đầu tư, bao gồm quản lý danh mục đầu tư và đôi khi là dịch vụ lưu ký. Không phải tất cả các công ty quỹ đều lưu ký tài sản của chính họ. Họ có thể làm việc với một tổ chức khác giám sát tài sản và thông báo giá trị hoạt động cho người giám sát sau khi kế toán quỹ của công ty quỹ đã xác định giá trị tài sản ròng (NAV) cho mỗi quỹ tương hỗ vào cuối mỗi ngày.
– Cách thức hoạt động của các quỹ đầu tư dạng công ty: Công ty quỹ sử dụng các nhóm quản lý danh mục đầu tư, nhà phân tích, kế toán quỹ, nhân viên giám sát rủi ro và tuân thủ, và nhiều cá nhân khác chịu trách nhiệm quản lý các chiến lược đầu tư do công ty quỹ đưa ra. Các chiến lược có thể chủ động hoặc thụ động. Một chiến lược tích cực liên quan đến việc chọn và đầu tư vào các cổ phiếu cụ thể dự kiến sẽ tốt hơn thị trường tổng thể. Chiến lược thụ động mua một rổ cổ phiếu được thiết lập trước là một phần của chỉ số hoặc một lĩnh vực, chẳng hạn như Chỉ số S&P 500 hoặc lĩnh vực Chăm sóc sức khỏe.
– Các công ty quỹ tương hỗ lớn nhất trên thế giới và phân phối nhiều quỹ đồng thời. Danh sách các quỹ lớn nhất ở Mỹ tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2021, theo MutualFundDirectory.org.
+ BlackRock, 9 nghìn tỷ USD
+ Vanguard, 7,2 nghìn tỷ USD
+ Charles Schwab, 7,07 nghìn tỷ USD
+ Fidelity Investments, 3,8 nghìn tỷ đô la
+ Cố vấn toàn cầu của State Street, 3,5 nghìn tỷ đô la
+ PIMCO / Allianz, 2,89 nghìn tỷ USD
+ JP Morgan, 2,8 nghìn tỷ USD
+ Capital Group, 2,3 nghìn tỷ USD
+ BNY Mellon (Dreyfus), 2,2 nghìn tỷ USD
+ Amundi Asset Management, 1,9 nghìn tỷ USD
2. Phân biệt quỹ đầu tư dạng công ty và dạng hợp đồng:
* Về khái niệm:
– Quỹ đầu tư dạng công ty: Công ty đầu tư là một công ty hoặc tổ chức tín thác tham gia vào hoạt động kinh doanh đầu tư vốn gộp của các nhà đầu tư vào chứng khoán tài chính. Điều này thường được thực hiện thông qua quỹ đóng hoặc quỹ mở (còn được gọi là quỹ tương hỗ). Tại Hoa Kỳ, hầu hết các công ty đầu tư được đăng ký và quản lý bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) theo Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940. Công ty đầu tư còn được gọi là “công ty quỹ” hoặc “nhà tài trợ quỹ”. Họ thường hợp tác với các nhà phân phối bên thứ ba để bán quỹ tương hỗ.
Tìm hiểu một công ty đầu tư
* Về đặc điểm:
– Quỹ đầu tư dạng công ty:
+ Các công ty đầu tư là các thực thể kinh doanh, cả tư nhân và công cộng, quản lý, bán và tiếp thị quỹ cho công chúng. Hoạt động kinh doanh chính của công ty đầu tư là nắm giữ và quản lý chứng khoán cho mục đích đầu tư, nhưng họ thường cung cấp cho các nhà đầu tư nhiều loại quỹ và dịch vụ đầu tư, bao gồm quản lý danh mục đầu tư , lưu trữ hồ sơ, lưu ký, pháp lý, kế toán và dịch vụ quản lý thuế.
+ Công ty đầu tư là một công ty hoặc quỹ tín thác tham gia vào hoạt động kinh doanh đầu tư vốn gộp vào chứng khoán tài chính. Các công ty đầu tư có thể thuộc sở hữu tư nhân hoặc công khai, và họ tham gia vào việc quản lý, bán và tiếp thị các sản phẩm đầu tư cho công chúng. Các công ty đầu tư tạo ra lợi nhuận bằng cách mua và bán cổ phiếu, tài sản, trái phiếu, tiền mặt, các quỹ khác và các tài sản khác.
+ Một công ty đầu tư có thể là một tập đoàn, công ty hợp danh, ủy thác kinh doanh hoặc công ty trách nhiệm hữu hạn (LLC) thu tiền từ các nhà đầu tư trên cơ sở tập thể. Số tiền gộp lại được đầu tư và các nhà đầu tư chia sẻ bất kỳ khoản lãi và lỗ nào mà công ty phải chịu tùy theo lợi ích của mỗi nhà đầu tư trong công ty. Ví dụ: giả sử một công ty đầu tư gộp và đầu tư 10 triệu đô la từ một số khách hàng, những người này đại diện cho các cổ đông của công ty quỹ. Một khách hàng đã đóng góp 1 triệu đô la sẽ có lãi suất ưu đãi là 10% trong công ty, điều này cũng sẽ chuyển thành bất kỳ khoản lỗ hoặc lợi nhuận nào kiếm được.
+ Các công ty đầu tư được phân loại thành ba loại: quỹ đóng , quỹ tương hỗ (hoặc quỹ mở ) và quỹ ủy thác đầu tư đơn vị (UIT). Mỗi công ty trong số ba công ty đầu tư này phải đăng ký theo Đạo luật Chứng khoán năm 1933 và Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940. Các đơn vị hoặc cổ phiếu trong quỹ đóng thường được cung cấp chiết khấu so với giá trị tài sản ròng của họ(NAV) và được giao dịch trên các sở giao dịch chứng khoán. Các nhà đầu tư muốn bán cổ phiếu sẽ bán chúng cho các nhà đầu tư khác trên thị trường thứ cấp với giá do các lực lượng thị trường và những người tham gia xác định, khiến chúng không thể mua lại được. Vì các công ty đầu tư với cơ cấu đóng cửa chỉ phát hành một số lượng cố định cổ phiếu, việc mua bán qua lại cổ phiếu trên thị trường không ảnh hưởng đến danh mục đầu tư.
+ Các quỹ tương hỗ có một số lượng cổ phiếu đã phát hành thả nổi và bán hoặc mua lại cổ phiếu của họ với giá trị tài sản ròng hiện tại bằng cách bán lại cho quỹ hoặc người môi giới đại diện cho quỹ. Khi các nhà đầu tư chuyển tiền của họ vào và ra khỏi quỹ, quỹ sẽ mở rộng và hợp đồng tương ứng. Các quỹ mở thường bị hạn chế đầu tư vào các tài sản có tính thanh khoản, do các nhà quản lý đầu tư phải lập kế hoạch theo cách mà quỹ có thể đáp ứng nhu cầu cho các nhà đầu tư có thể muốn lấy lại tiền của họ bất cứ lúc nào. Giống như các quỹ tương hỗ, các quỹ tín thác đầu tư theo đơn vị cũng có thể hoàn lại, vì các đơn vị do quỹ tín thác nắm giữ có thể được bán lại cho công ty đầu tư.
– Quỹ đầu tư dạng hợp đồng:
+ Các thỏa thuận cấp vốn và các loại hình đầu tư tương tự thường có giới hạn thanh khoản và yêu cầu thông báo trước – từ nhà đầu tư hoặc vấn đề – để mua lại sớm hoặc chấm dứt hợp đồng. Do đó, các thỏa thuận thường được nhắm mục tiêu cho các nhà đầu tư có giá trị ròng cao và tổ chức có vốn đáng kể để đầu tư dài hạn. Các quỹ tương hỗ và các kế hoạch hưu trí thường mua các thỏa thuận tài trợ do tính an toàn và khả năng dự đoán mà chúng cung cấp.
+ Các sản phẩm thỏa thuận cấp vốn tương tự như quỹ bảo lãnh vốn hoặc hợp đồng đầu tư được đảm bảo , vì cả hai công cụ này đều hứa hẹn một tỷ suất sinh lợi cố định mà ít hoặc không có rủi ro đối với tiền gốc. Nói cách khác, quỹ bảo lãnh thường có thể được đầu tư vào mà không có rủi ro mất mát và thường được coi là không có rủi ro. Tuy nhiên, giống như chứng chỉ tiền gửi hoặc niên kim, các thỏa thuận cấp vốn thường chỉ cung cấp tỷ lệ hoàn vốn khiêm tốn.
