Liên minh chiến lược thông qua sở hữu cổ phẩn là gì? Tại sao các liên minh chiến lược cổ phần tồn tại? Liên minh chiến lược cổ phần hoạt động như thế nào? Các loại liên minh chiến lược cổ phần? Các tình huống hiệu quả để liên minh chiến lược cổ phần công ty? Các động thái hợp tác của các liên minh chiến lược cổ phần?
Các công ty điều hành công việc kinh doanh của họ trong một thị trường bao gồm nhiều đối thủ cạnh tranh khác nhau. Sự hiện diện của các doanh nghiệp cạnh tranh khác là tốt cho doanh nghiệp và khách hàng của bạn. Bởi vì cạnh tranh lành mạnh giúp bạn đi đúng hướng và khách hàng sẽ có nhiều lựa chọn hơn. Đôi khi, các doanh nghiệp và công ty chung tay và chia sẻ nguồn lực để đối phó với một tình huống nào đó. Liên minh chiến lược là một hình thức được các doanh nghiệp khá ưa chuộng áp dụng. Và liên minh chiến lược thông qua sở hữu cổ phần là một loại hình cơ bản của liên minh chiến lược.
1. Liên minh chiến lược thông qua sở hữu cổ phẩn là gì?
Liên minh chiến lược là một thỏa thuận giữa hai hoặc nhiều tổ chức kinh doanh mà họ có thể được hưởng những lợi ích trong khi duy trì sự độc lập của mình. Bản chất của quan hệ đối tác chiến lược có thể là ngắn hạn hoặc dài hạn tùy thuộc vào thỏa thuận. Tuy nhiên, thỏa thuận của liên minh chiến lược thường ít phức tạp hơn so với liên doanh, nơi các doanh nghiệp tạo ra một cái gì đó mới.
Liên minh chiến lược có thể là chính thức hoặc không chính thức; nó làm rõ vai trò và trách nhiệm của từng đối tác để đạt được mục tiêu và lợi ích chung. Lợi nhuận sẽ xác định khoảng thời gian liên minh giữa các đối tác. Liên minh có thể giúp các doanh nghiệp hoạt động hiệu quả trong các quy trình của họ.
Liên minh chiến lược thông qua sở hữu cổ phần hay còn được gọi là liên minh chiến lược cổ phần là một liên minh chiến lược trong đó một công ty mua cổ phần trong một công ty khác, do đó chia sẻ một phần quyền sở hữu của công ty đó.
Loại hình liên minh này tập trung vào việc kết hợp một số nguồn lực của doanh nghiệp, do đó tạo ra lợi thế cạnh tranh. Thông thường, công ty lớn hơn trong liên minh vốn chủ sở hữu có nhiều dòng tiền hơn, tỷ lệ nợ thấp hơn, tỷ lệ trả lãi cao hơn, tỷ suất lợi nhuận và ROA cao hơn so với công ty nhỏ hơn.
Một liên minh chiến lược không thông qua sở hữu cổ phần thường được thăng cấp thành liên minh chiến lược cổ phần sau một thời gian. Quan hệ đối tác trung gian không cổ phần có thể được thiết kế để kéo dài thời hạn của mối quan hệ đồng thời cung cấp một số vốn cho các đối tác.
Trước đây, mặc dù các liên minh chiến lược không thông qua sở hữu cổ phần chiếm phần lớn các liên minh trong các ngành công nghiệp, nhưng thỏa thuận cổ phần không phải là một lựa chọn phổ biến khi thành lập liên minh. Gần đây, đã có sự gia tăng đáng kể về số lượng các liên minh cổ phần.
2. Tại sao các liên minh chiến lược cổ phần tồn tại?
Lý do đầu tiên mà các công ty thành lập liên minh chiến lược cổ phần là để tạo ra lợi thế cạnh tranh. Điều này xảy ra bởi vì liên minh có thể giúp các công ty tái tập trung chiến lược của họ do các nguồn lực và năng lực mới.
Lý do thứ hai khiến các công ty thành lập liên minh chiến lược cổ phần là theo đuổi một cơ hội quá phi kinh tế, phức tạp hoặc rủi ro để một công ty có thể tiến hành một mình.
Lý do thứ ba khiến các công ty hình thành liên minh chiến lược cổ phần là vì việc theo đuổi các loại liên minh khác, chẳng hạn như thông qua sở hữu cổ phần là một thách thức.
Điều này là do có thể khó viết một hợp đồng quy định chính xác đóng góp của từng đối tác vào liên minh hoặc phân bổ sản lượng và lợi nhuận một cách công bằng. Khi các hợp đồng chưa hoàn thành, mỗi đối tác ít có động lực đầu tư hơn vì họ sợ doanh nghiệp kia có những hành vi cơ hội.
Thông qua quyền sở hữu cổ phần, chi phí và lợi ích của việc thiết kế, sản xuất và tiếp thị sản phẩm có thể được chia sẻ theo tỷ lệ.
Lý do thứ tư khiến các công ty mua cổ phần trong các công ty khác là để ngăn cản sự khác biệt về quyền lực thương lượng. Khi có sự chênh lệch đáng kể về quyền thương lượng của các đối tác, công ty lớn hơn có thể buộc đàm phán lại các điều khoản sau khi bắt đầu liên minh chiến lược.
Sở hữu chéo vốn cổ phần hoặc đầu tư cổ phần của công ty lớn hơn có thể cho phép các công ty chống lại chủ nghĩa cơ hội. Do đó, chi phí của chủ nghĩa cơ hội có thể được giảm thiểu khi có sự liên kết cổ phần giữa các đối tác.
3. Liên minh chiến lược cổ phần hoạt động như thế nào?
Để đổi lấy lãi vốn cổ phần, công ty phải tham gia một công ty hợp danh và góp vốn một lần. Các khoản đầu tư cổ phần này thường được thực hiện thông qua việc mua trực tiếp cổ phần của công ty.
Sau đó, công ty nhận được quyền biểu quyết về các vấn đề quản trị.
Vốn được nắm giữ trong suốt thời hạn của quyền sở hữu. Sau khi thoát khỏi quan hệ đối tác, công ty có thể đòi lại khoản đóng góp này.
Mang bản chất là một loại liên minh chiến lược, nên liên minh chiến lược cổ phần mang những ưu điểm như:
– Nhận thức mới. Khi hai doanh nghiệp lâu đời thực hiện liên minh đối tác kinh doanh chiến lược, nó sẽ gửi đi một thông điệp tích cực trên thị trường. Cả hai công ty đều có thể tận dụng danh tiếng của nhau.
– Cải thiện tài nguyên hiện có. Nó sẽ giúp nhân viên của cả hai công ty học hỏi kỹ năng và kinh nghiệm lẫn nhau. Họ không phải thuê bất kỳ huấn luyện viên và cố vấn bên ngoài nào để đào tạo nhân viên của họ.
– Cạnh tranh thấp hơn. Liên minh này gửi một thông điệp mạnh mẽ đến các đối thủ rằng cả hai công ty đều ở đây để trụ lại và đối mặt với sự cạnh tranh.
– Nguy cơ thấp. Giáo dục kinh doanh dạy chúng ta rằng chúng ta phải làm bất cứ điều gì và mọi thứ. Trong thực tế, bất cứ điều gì và mọi thứ đều mang lại rất nhiều bất ổn, hành lý, rủi ro và trách nhiệm pháp lý. Liên minh hợp tác giúp bạn giảm thiểu yếu tố rủi ro.
– Có thể chi trả. Sáp nhập và mua lại là những lựa chọn thay thế tốn kém. Trong khi liên minh chiến lược cung cấp cho các doanh nghiệp quyền tự chủ về các hoạt động khác nhau của công ty, họ chỉ phải chia sẻ các nguồn lực hạn chế để cùng có lợi.
– Vốn trí tuệ. Khi hai đầu nguồn kết hợp khả năng của chúng, nó sẽ đi sâu hơn nhiều so với việc khen ngợi các nguồn lực. Đôi khi, nó dẫn đến sự phát triển trí tuệ phi thường.
– Sự bành trướng. Khi hai doanh nghiệp tạo liên minh đối tác chiến lược, thì họ không phải thuê ngoài các quy trình khác nhau. Họ có thể phát triển nó trong nhà và nó cho phép họ mở rộng nguồn lực của mình.
4. Các loại liên minh chiến lược cổ phần:
Trong một thương vụ mua lại một phần, một công ty mua một cổ phần thiểu số của một công ty khác.
Điều này có thể cho phép một công ty cung cấp hỗ trợ tài chính bằng cách mua một phần vốn chủ sở hữu của công ty kia, và đổi lại, kiểm soát thu nhập đối với một phần hoạt động kinh doanh của công ty đó.
Công ty lớn hơn trong việc mua lại một phần thường là người mua cổ phần trong liên minh.
Trong giao dịch vốn sở hữu chéo, mỗi công ty mua vốn chủ sở hữu của công ty kia.
Điều này có thể giúp các công ty đạt được mức độ kiểm soát nhất định đối với hoạt động kinh doanh của nhau.
5. Các tình huống hiệu quả để liên minh chiến lược cổ phần công ty:
Vốn chủ sở hữu có nhiều khả năng được sử dụng trong các ngành mà sự không chắc chắn về sản lượng từ liên minh chiến lược cao, chẳng hạn như R&D hoặc công nghệ. Gần đây, những ngành này ngày càng trở nên phổ biến hơn.
Các liên minh cổ phần có nhiều khả năng được sử dụng để kết hợp các công ty có quy mô khác nhau, quyền lực thị trường hoặc các lựa chọn tăng trưởng.
Cổ phần cung cấp phương tiện tài chính cho đối tác bị ràng buộc về vốn trong liên minh. Các đối tác này thường bị hạn chế về vốn nghiêm trọng với khả năng nợ ít, trong khi các công ty mua có nhiều tiền mặt hơn và ít bị ràng buộc về thanh khoản hơn.
6. Các động thái hợp tác của các liên minh chiến lược cổ phần:
Loại liên minh chiến lược này bao gồm các động thái hợp tác sau:
(1) quan hệ đối tác nghiên cứu và phát triển,
(2) thỏa thuận phân phối chéo,
(3) thỏa thuận cấp phép chéo,
(4) thỏa thuận sản xuất chéo và
(5) chung- liên danh đấu thầu.
Một ví dụ tuyệt vời là Panasonic. Năm 2009, Panasonic đã ký một thỏa thuận cung cấp cho Tesla Motors các tế bào pin lithium-ion để sử dụng trong ô tô của mình. Năm 2010, Panasonic đã đầu tư 30 triệu USD vào Tesla để hỗ trợ sự phát triển của ngành công nghiệp ô tô điện. Trong những năm qua, liên minh này đã phát triển. Vào năm 2017, Panasonic đã công bố điều đó và Tesla sẽ bắt đầu sản xuất pin tại một nhà máy bên ngoài Reno, Nevada.
Thông thường, các công ty tham gia vào quan hệ đối tác nghiên cứu và phát triển khi họ có một số kiến thức về các khía cạnh khác nhau của một công nghệ cụ thể và quyết định chia sẻ bí quyết của họ thông qua việc hình thành một liên minh chiến lược. Bằng cách tham gia liên minh, các công ty hy vọng sẽ thiết kế và phát triển một sản phẩm hoặc dịch vụ thực tế, có thể bán được trên thị trường.
