Những loại rủi ro phổ biến trong đầu tư ngoại hối là gì?

Kiếm tiền từ sự khác biệt giữa giá trị của các loại tiền tệ – giao dịch “ngoại hối” không dành cho những người không vững vàng. Không có thị trường tập trung nào như các sàn giao dịch chứng khoán để tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch của nhà đầu tư. Đối với một khía cạnh khác, rủi ro còn vượt xa hiệu quả hoạt động của một công ty riêng lẻ hoặc của toàn ngành. Bài viết dưới đây chúng tôi sẽ cung cấp thông tin về những loại rủi ro phổ biến trong đầu tư ngoại hối.

1. Đầu tư ngoại hối là gì?

Theo thuật ngữ đơn giản nhất, “forex”- ngoại hối đề cập đến một sàn giao dịch ngoại hối nơi bạn giao dịch một loại tiền tệ này với một loại tiền tệ khác theo cặp. Trong giao dịch, nhà đầu tư có thể “mua” một loại tiền tệ cùng lúc với việc “bán” một loại tiền tệ khác. Điều này có nghĩa là nhà đầu tư kiếm tiền khi giá tăng (dài) hoặc có thể kiếm tiền khi giá giảm (ngắn).

Đầu tư ngoại hối chính là việc các nhà đầu tư bỏ tiền đầu tư, thực hiện các giao dịch ngoại hối để tìm kiếm lợi nhuận.

2. Rủi ro trong đầu tư ngoại hối: 

Đầu tư ngoại hối có rất nhiều rủi ro, dưới đây chúng tôi sẽ liệt kê một số loại rủi ro thường gặp:

* Rủi ro tỷ giá hối đoái

Các nhà giao dịch ngoại hối sử dụng đơn vị tiền tệ của một quốc gia để mua tiền tệ của một quốc gia khác. Những thay đổi về giá trị tương đối của hai loại tiền tệ có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận (hoặc lỗ) của nhà đầu tư.

Cơ quan Quản lý Thương mại Quốc tế (ITA) mô tả rủi ro tỷ giá hối đoái này ở cấp công ty trong một thỏa thuận thương mại:

“Giá trị tương đối của hai loại tiền tệ có thể thay đổi giữa thời điểm thỏa thuận được ký kết và thời điểm nhận được khoản thanh toán. Nếu nhà đầu tư không được bảo vệ đúng cách, sự mất giá hoặc mất giá của ngoại tệ có thể khiến nhà đầu tư mất tiền. Ví dụ: nếu người mua đã đồng ý trả 500.000 [euro] cho một lô hàng và Euro được định giá là 0,85 đô la, nhà đầu tư sẽ nhận được 425.000 đô la. Nếu sau đó Euro giảm giá trị xuống còn 0,84 đô la, thanh toán theo tỷ giá mới sẽ chỉ còn 420.000 đô la, có nghĩa là nhà đầu tư sẽ mất 5.000 đô la. Tuy nhiên, nếu ngoại tệ tăng giá trị, nhà đầu tư sẽ kiếm được một khoản lợi nhuận bổ sung ”.

Khi nhà đầu tư mua và bán tiền tệ qua trao đổi ngoại tệ, nhà đầu tư đang đặt cược vào việc các loại tiền tệ của các quốc gia khác nhau sẽ thay đổi giá trị như thế nào so với giá trị của nhau. Tất cả những điều khác đều bằng nhau, nếu nhà đầu tư mua một đơn vị tiền tệ cuối cùng sẽ tăng giá trị so với đơn vị tiền tệ mà nó được ghép nối, nhà đầu tư sẽ thu được lợi nhuận. Nếu nó giảm giá trị, nhà đầu tư sẽ bị lỗ.

Tỷ giá hối đoái được liên kết chặt chẽ với lãi suất của một quốc gia. Lãi suất tăng có xu hướng thu hút đầu tư vào một quốc gia. Lãi suất giảm dẫn đến giảm đầu tư và một loại tiền tệ kém giá trị hơn. Các nhà giao dịch ngoại hối phải chú ý đến mối quan hệ này trước khi bắt đầu giao dịch, trong khi quản lý mối quan hệ này và / hoặc chuẩn bị thoát khỏi mối quan hệ này.

* Rủi ro quốc gia

Chúng ta có thể chia rủi ro quốc gia thành hai loại chính.

Điều đầu tiên rất dễ hiểu: Sự bất ổn ở một quốc gia có thể ảnh hưởng đến tiền tệ của quốc gia đó. Khi một sự kiện bất lợi xảy ra — hoặc các nhà giao dịch lo sợ một sự kiện có thể xảy ra — các nhà đầu tư thường chuyển tiền của họ ra khỏi đơn vị tiền tệ của quốc gia, điều này có thể làm mất giá tiền của quốc gia đó. Nhà đầu tư không muốn giao dịch sai lầm khi sự mất giá xảy ra. Nó có thể xảy ra nhanh (tức là trong bối cảnh chính trị bất ổn) và dẫn đến thị trường kém thanh khoản. Có thể nói, nhà đầu tư sẽ gặp rủi ro khi thấy mình đang ôm túi, có thể nói là bị mắc kẹt trong một giao dịch.

Nhà đầu tư có thể đối mặt với một loại rủi ro quốc gia khác khi một quốc gia cố tình phá giá tiền tệ của mình. Một số nhà giao dịch gọi đây là rủi ro “mất giá”. Nó vốn dĩ không tệ; nó chỉ đơn thuần là một dạng chính sách tiền tệ mà một quốc gia có chủ đích giảm giá trị đồng tiền của mình để cạnh tranh hiệu quả hơn từ quan điểm thương mại. Đồng tiền rẻ hơn làm cho hàng hóa xuất khẩu của một quốc gia trở nên rẻ hơn trên thị trường xuất khẩu.

* Rủi ro ký quỹ

Tiền gửi ký quỹ thấp hoặc tài sản thế chấp thương mại thường được yêu cầu trong Ngoại hối, (giống như với các hợp đồng tương lai hàng hóa được quy định). Các chính sách ký quỹ này cho phép mức độ đòn bẩy cao. Do đó, một biến động giá tương đối nhỏ trong hợp đồng có thể dẫn đến thiệt hại ngay lập tức và đáng kể vượt quá số tiền đã đầu tư. Ví dụ: nếu tại thời điểm mua, 10% giá của hợp đồng được ký quỹ, giảm 10% giá của hợp đồng, nếu sau đó hợp đồng được đóng, dẫn đến tổng lỗ ký quỹ ký quỹ trước khi khấu trừ hoa hồng môi giới. Nếu giảm hơn 10% sẽ dẫn đến mất tổng số tiền ký quỹ. Một số nhà giao dịch có thể quyết định cam kết lên đến 100% tài sản tài khoản của họ để ký quỹ hoặc ký quỹ cho giao dịch Ngoại hối. Các nhà giao dịch nên lưu ý rằng việc sử dụng đòn bẩy mạnh mẽ sẽ làm tăng thua lỗ trong thời gian hoạt động không thuận lợi.

Sử dụng đòn bẩy trong giao dịch ngoại hối không khác gì so với việc sử dụng đòn bẩy với cổ phiếu và quyền chọn. Khi nhà đầu tư giao dịch ký quỹ, nhà đầu tư vay tiền từ nhà môi giới của mình để tài trợ cho các giao dịch yêu cầu số tiền vượt quá số dư tiền mặt thực tế của nhà đầu tư. Nếu giao dịch của nhà đầu tư đi xuống “phía nam”, nhà đầu tư có thể phải đối mặt với một cuộc gọi ký quỹ, yêu cầu tiền mặt vượt quá khoản đầu tư ban đầu của nhà đầu tư để trở lại tuân thủ.

Trong khi đòn bẩy có thể làm tăng lợi nhuận theo cấp số nhân, nó có thể làm điều tương tự với các khoản lỗ. Thị trường tiền tệ có thể biến động — ngay cả những thay đổi nhỏ về giá cũng có thể kích hoạt các cuộc gọi ký quỹ. Nếu nhà đầu tư sử dụng nhiều đòn bẩy, nhà đầu tư có thể phải đối mặt với những khoản lỗ đáng kể. Nếu nhà đầu tư là một nhà giao dịch mới bắt đầu, hãy cân nhắc những rủi ro chính khi giao dịch ký quỹ trước khi vay từ nhà môi giới của mình.

* Rủi ro lãi suất

Rủi ro lãi suất là rủi ro liên quan đến việc lãi suất tăng hoặc giảm đột ngột làm ảnh hưởng đến sự biến động. Sự thay đổi lãi suất ảnh hưởng đến giá ngoại hối vì mức chi tiêu và đầu tư trên toàn nền kinh tế sẽ tăng hoặc giảm, tùy thuộc vào hướng thay đổi tỷ giá

Rủi ro lãi suất đề cập đến lãi và lỗ do biến động của chênh lệch kỳ hạn, cùng với sự không khớp số tiền kỳ hạn và chênh lệch kỳ hạn giữa các giao dịch trên sổ ngoại hối. Rủi ro này liên quan đến hoán đổi tiền tệ; chuyển tiếp hoàn toàn, hợp đồng tương lai và quyền chọn. Để giảm thiểu rủi ro lãi suất, người ta đặt ra các giới hạn về tổng quy mô của sự không khớp. Một cách tiếp cận phổ biến là tách các điểm không khớp, dựa trên ngày đáo hạn của chúng, thành tối đa sáu tháng và sáu tháng qua. Tất cả các giao dịch được nhập vào hệ thống máy tính để tính toán các vị trí cho tất cả các ngày giao hàng, lãi và lỗ. Phân tích liên tục về môi trường lãi suất là cần thiết để dự báo bất kỳ thay đổi nào có thể tác động đến các khoảng chênh lệch còn tồn đọng.

* Rủi ro thanh khoản

Rủi ro thanh khoản là rủi ro mà bạn không thể mua hoặc bán một tài sản đủ nhanh để tránh bị thua lỗ. Mặc dù forex là một thị trường có tính thanh khoản cao, nhưng có thể có những giai đoạn kém thanh khoản – tùy thuộc vào tiền tệ và các chính sách của chính phủ về ngoại hối

* Rủi ro thay thế

Rủi ro thay thế xảy ra khi các bên đối tác của một ngân hàng bị lỗi hoặc nhà môi giới ngoại hối nhận thấy họ có nguy cơ không nhận được tiền từ ngân hàng bị lỗi.

* Rủi ro thanh toán

Rủi ro thanh toán xảy ra do sự khác biệt của múi giờ trên các lục địa khác nhau. Do đó, tiền tệ có thể được giao dịch ở các mức giá khác nhau vào các thời điểm khác nhau trong ngày giao dịch. Đô la Úc và New Zealand được ghi có đầu tiên, sau đó đến Yên Nhật, tiếp theo là các đơn vị tiền tệ của Châu Âu và kết thúc bằng Đô la Mỹ. Do đó, việc thanh toán có thể được thực hiện cho một bên tuyên bố mất khả năng thanh toán hoặc bị tuyên bố mất khả năng thanh toán, trước khi bên đó thực hiện các khoản thanh toán của chính mình.

Khi đánh giá rủi ro tín dụng, nhà kinh doanh không chỉ phải xem xét giá trị thị trường của các danh mục đầu tư tiền tệ của họ mà còn phải xem xét khả năng rủi ro của các danh mục đầu tư này.

Mức độ rủi ro tiềm năng có thể được xác định thông qua phân tích xác suất theo thời gian đến hạn của vị thế đang lưu hành. Hệ thống máy tính hiện có rất hữu ích trong việc thực hiện các chính sách rủi ro tín dụng. Các hạn mức tín dụng được giám sát dễ dàng.