Rủi ro thanh khoản là gì? Mục tiêu của quản lý thanh khoản?

Tính thanh khoản là yếu tố quan trọng cần cân nhắc đối với bất kỳ doanh nghiệp nào. Có đủ khả năng thanh khoản để đáp ứng các cam kết của công ty là điều cần thiết đối với sức khỏe của tổ chức – vì vậy điều quan trọng là phải quản lý thanh khoản hiệu quả và đảm bảo rằng tiền mặt ở đúng nơi vào đúng thời điểm. Và để đưa ra quyết định tốt hơn về tính thanh khoản của công ty, trước tiên, nhóm tài chính và kho bạc của công ty yêu cầu khả năng hiển thị về tình hình tiền mặt của công ty, cả hiện tại và trong tương lai.

1. Rủi ro thanh khoản là gì?

Khả năng thanh toán là khả năng của một công ty, công ty hoặc thậm chí một cá nhân có thể thanh toán các khoản nợ của mình mà không bị tổn thất nghiêm trọng. Ngược lại, rủi ro thanh khoản bắt nguồn từ sự thiếu tính thị trường của một khoản đầu tư không thể mua hoặc bán đủ nhanh để ngăn ngừa hoặc giảm thiểu thua lỗ. Nó thường được phản ánh trong chênh lệch giá mua-bán rộng bất thường hoặc biến động giá lớn.

Kiến thức phổ biến là kích thước chứng khoán hoặc tổ chức phát hành chứng khoán càng nhỏ thì rủi ro thanh khoản càng lớn.

Rủi ro thanh khoản xảy ra khi một nhà đầu tư cá nhân, doanh nghiệp hoặc tổ chức tài chính không thể đáp ứng các nghĩa vụ nợ ngắn hạn của mình. Nhà đầu tư hoặc tổ chức có thể không thể chuyển tài sản thành tiền mặt mà không từ bỏ vốn và thu nhập do thiếu người mua hoặc thị trường không hiệu quả.

Rủi ro thanh khoản trong các tổ chức tài chính: Các tổ chức tài chính phụ thuộc vào khoản tiền đi vay ở một mức độ đáng kể, vì vậy họ thường được xem xét kỹ lưỡng để xác định xem liệu họ có thể đáp ứng các nghĩa vụ nợ của mình hay không mà không nhận ra những thiệt hại lớn, có thể là thảm khốc. Do đó, các tổ chức phải đối mặt với các yêu cầu tuân thủ nghiêm ngặt và các bài kiểm tra căng thẳng để đo lường sự ổn định tài chính của họ.

Rủi ro thanh khoản trong các công ty: Các nhà đầu tư, nhà quản lý và chủ nợ sử dụng các tỷ lệ đo lường khả năng thanh khoản khi quyết định mức độ rủi ro trong một tổ chức. Họ thường so sánh các khoản nợ ngắn hạn và tài sản lưu động được liệt kê trên báo cáo tài chính của công ty.

Nếu một doanh nghiệp có quá nhiều rủi ro về thanh khoản, thì doanh nghiệp đó phải bán tài sản của mình, mang lại doanh thu bổ sung, hoặc tìm một cách khác để giảm sự chênh lệch giữa tiền mặt khả dụng và các nghĩa vụ nợ của mình.

2. Mục tiêu của quản lý thanh khoản:

Tính thanh khoản là thuật ngữ được sử dụng để mô tả tài sản lưu động / tiền mặt mà một công ty có thể sử dụng để đáp ứng các khoản nợ hiện tại và tương lai và các nghĩa vụ khác, chẳng hạn như thanh toán cho hàng hóa và dịch vụ. Một số tài sản có tính thanh khoản, nghĩa là có thể dễ dàng sử dụng tiền mặt bất cứ khi nào cần. Nhưng các loại tài sản khác, chẳng hạn như các khoản đầu tư dài hạn, có thể mất nhiều thời gian hơn để chuyển đổi thành tiền – và nếu một tài sản đó phải được bán rất nhanh do thiếu hụt bất ngờ, công ty có thể mất một phần giá trị của tài sản đó.

Mục tiêu của quản lý thanh khoản là đảm bảo doanh nghiệp có sẵn tiền mặt khi cần thiết. Điều này đạt được bằng cách quản lý tính thanh khoản của công ty một cách hiệu quả và hiệu quả nhất có thể. Đối với các công ty hoạt động ở nhiều quốc gia và đơn vị tiền tệ, đồng thời có tài khoản ở nhiều ngân hàng khác nhau, việc quản lý thanh khoản có thể đặc biệt phức tạp. Quản lý thanh khoản ngân hàng hiệu quả có nghĩa là sử dụng một quy trình tập trung để có được khả năng hiển thị đầy đủ về tính thanh khoản của công ty. Trong khi đó, hiệu quả có thể đạt được bằng cách sử dụng các phương pháp mới để cải thiện khả năng kết nối với các nguồn thông tin về tiền mặt của công ty.

Một phần quan trọng của quản lý thanh khoản là sử dụng các kỹ thuật như mô hình hóa dòng tiền. Điều này có thể được sử dụng để cung cấp cho giám đốc tài chính, nhóm ngân quỹ của công ty và nhóm tài chính có khả năng hiển thị đầy đủ về tính thanh khoản của công ty. Điều quan trọng là phải có khả năng hiển thị đầy đủ về các hạn mức tín dụng có sẵn để vay ngắn hạn, bao gồm số dư và hạn mức – nếu không, các công ty sẽ không biết có thể thu được bao nhiêu từ một hạn mức tín dụng cụ thể. Quản lý thanh khoản cũng liên quan đến việc quản lý rủi ro rằng công ty sẽ không có đủ khả năng thanh khoản để đáp ứng các nghĩa vụ sắp tới của mình đúng hạn. Đây là một rủi ro rất thực tế: ngay cả một công ty có lãi cũng có thể thất bại nếu thiếu tiền mặt cần thiết để đáp ứng các cam kết của mình.

3. Mô hình hóa, dự báo dòng tiền kiểm tra sức chịu đựng về thanh khoản:

Để quản lý tính thanh khoản của công ty một cách hiệu quả, các nhóm tài chính và kho bạc của công ty cần có cái nhìn rõ ràng về tình hình tiền mặt của công ty, vì điều này sẽ giúp họ xác định bất kỳ khoảng trống thanh khoản nào cần được giải quyết. Điều này có nghĩa là thực hiện mô hình hóa và dự báo tiền mặt theo thời gian thực.

Mô hình hóa dòng tiền theo thời gian thực cung cấp cho các nhóm tài chính và kho bạc của công ty quyền truy cập tức thì vào thông tin về các dòng tiền thuộc mọi loại, cũng như các tùy chọn thanh khoản của công ty và tốc độ chuyển đổi các dòng tiền này thành tiền mặt. Mô hình dòng tiền giúp các công ty hiểu rõ hơn về các khoản phải thu của họ, vốn có thể là một nguồn thanh khoản có giá trị. Nó cũng tạo cơ hội cho công ty cung cấp hỗ trợ cho khách hàng và nhà cung cấp khi cần thiết bằng cách sử dụng các công cụ như điều khoản thanh toán mở rộng và thanh toán sớm:

– Việc cung cấp các điều khoản thanh toán mở rộng có thể mang lại cho khách hàng doanh nghiệp nhỏ nhiều thời gian hơn để thanh toán.

– Việc thanh toán sớm cho nhà cung cấp có thể hỗ trợ thêm cho họ trong thời gian gặp khó khăn, chẳng hạn như đại dịch.

Ngoài ra, một số nhóm tài chính và ngân khố doanh nghiệp hoạt động tốt hơn trong thời kỳ đại dịch đã quyết định sử dụng số tiền dư thừa của họ để trả bớt nợ. Điều này không bị giới hạn đối với các khoản nợ thông thường: một số công ty đã chọn tài trợ trước cho các nghĩa vụ về hưu và y tế của họ để tạo cho mình một nền tảng tài chính tốt hơn trong tương lai.

Dự báo dòng tiền cũng là một thành phần thiết yếu của quản lý thanh khoản. Để dự đoán khả năng đáp ứng các nghĩa vụ trong tương lai của công ty, các nhóm tài chính và ngân quỹ cần có dự đoán chính xác về vị thế tiền mặt của công ty tại các thời điểm khác nhau trong tương lai. Điều này có thể đạt được bằng cách xây dựng dự báo dòng tiền dựa trên dòng tiền vào và ra trong tương lai – một quá trình thường liên quan đến việc tìm nguồn cung ứng và đối chiếu thông tin từ các bộ phận khác nhau của doanh nghiệp.

Dự báo dòng tiền là một phần thiết yếu của quản lý thanh khoản vì vai trò của nó trong các hoạt động ngân quỹ như quản lý đối tác và quản lý chuỗi cung ứng:

– Quản lý đối tác. Điều cần thiết là phải hiểu rõ về hồ sơ nợ tổng thể của công ty trong thời gian thực và giữa các đối tác khác nhau. Điều này đặc biệt quan trọng trong thời kỳ khủng hoảng: các đối tác ngân hàng sẽ sẵn sàng mở rộng các lựa chọn thanh khoản có lợi khi bắt đầu khủng hoảng hơn là những tháng sau đó nếu họ đã quá lạm dụng.

– Quản lý chuỗi cung ứng. Các công ty cần có một cái nhìn rõ ràng về cả khoản phải thu theo thời gian thực và các khoản thanh toán cho nhà cung cấp. Nếu không có điều này, công ty sẽ không có thông tin cần thiết để chủ động thu các khoản phải thu – hoặc thực sự là để hỗ trợ khách hàng khi cần bằng cách đưa ra các điều khoản thanh toán mở rộng. Kho bạc cũng không thể giúp các nhà cung cấp đảm bảo thành công lâu dài của họ bằng cách cung cấp hỗ trợ dưới hình thức thanh toán sớm. Nếu không có tùy chọn này, các công ty có thể thấy khả năng tiếp cận hàng hóa và nguyên liệu quan trọng của họ bị hạn chế trong tương lai.

Một cái nhìn toàn cầu về dự báo tiền mặt giúp các công ty lập kế hoạch trước và đánh giá tất cả các lựa chọn để đảm bảo rằng sẽ có đủ thanh khoản khi cần thiết. Nó cũng cung cấp cho các công ty thông tin họ cần để giảm thiểu các chi phí không cần thiết có thể phát sinh nếu không. Ví dụ, khả năng hiển thị không đầy đủ về các dòng tiền trong tương lai có thể dẫn đến chi phí tài trợ cao hơn. Hoặc vi phạm các hợp đồng cho vay có thể dẫn đến một hình phạt đắt tiền mà lẽ ra có thể tránh được nếu có kế hoạch tốt hơn.

Tuy nhiên, dự báo dòng tiền có thể là một bài tập đầy thách thức. Có điều, các bên liên quan nội bộ không phải lúc nào cũng nhanh chóng cung cấp thông tin cần thiết để xây dựng dự báo. Ngoài ra, các công ty thiếu các công cụ phù hợp và dựa vào các quy trình thủ công có thể gặp khó khăn trong việc tạo ra một dự báo đủ chính xác và kịp thời.

Với quyền truy cập vào các giải pháp tập trung, các công ty sẽ có vị trí tốt hơn để quản lý quy trình mô hình hóa dòng tiền hiệu quả. Đổi lại, điều này sẽ cho phép công ty đưa ra quyết định dựa trên thông tin cập nhật, đáng tin cậy – và đảm bảo vị thế thanh khoản tài chính của công ty luôn vững chắc, cả hiện tại và trong tương lai.