Thanh khoản là gì? Các loại thanh khoản thường gặp? Tại sao tính thanh khoản lại quan trọng? Một vài ví dụ về tính thanh khoản?
Dòng tiền luôn luôn vận động trong nền tài chính. Tuy nhiên, tốc độ dòng tiền vận động lại phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác nhau, nó có thể nhanh hoặc chậm. Tốc độ vận động của dòng tiền được thể hiện qua nhiều khía cạnh khác nhau trong kinh tế, có thể là tốc độ luân chuyển vốn, khả năng thanh toán, bán tài sản, chứng khoán,… mà gọi chung đó chính là thanh khoản.
1. Thanh khoản là gì?
Tính thanh khoản có thể mang một ý nghĩa khác tùy thuộc vào bối cảnh, nhưng nó luôn liên quan đến một thứ: tiền mặt hoặc tiền sẵn sàng.
Thanh khoản thanh toán là lượng tiền sẵn có kịp thời để đáp ứng các khoản nợ hoặc sử dụng để đầu tư. Nó cho biết mức tiền mặt hiện có và cách một tài sản tài chính hoặc tài sản bảo đảm có thể được chuyển đổi thành tiền mặt mà không bị mất giá trị đáng kể. Nói cách khác, mất bao lâu để bán.
Tính thanh khoản trong tài chính đề cập đến mức độ dễ dàng mà bạn có thể bán một tài sản, lãi suất hoặc chứng khoán mà không ảnh hưởng đến giá của nó. Tính thanh khoản cao có nghĩa là một tài sản có thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt với giá trị kỳ vọng hoặc giá thị trường. Tính thanh khoản thấp có nghĩa là thị trường có ít cơ hội để mua và bán, và tài sản trở nên khó giao dịch. Tính thanh khoản của một tài sản cũng có thể được hiểu là nó có thể được chuyển đổi thành tiền mặt nhanh chóng như thế nào vì tiền mặt là tài sản có tính thanh khoản cao nhất. Bạn có thể tính toán vị thế thanh khoản của một công ty hoặc cá nhân thông qua phân tích tỷ lệ, so sánh tài sản của một thực thể với nợ phải trả của họ. Một thực thể có khả năng thanh toán nếu tổng tài sản của họ cao hơn nợ phải trả, nghĩa là họ có thể trả được nợ và vẫn còn vốn lưu động.
Tính thanh khoản rất quan trọng vì nó cho thấy mức độ linh hoạt của một công ty trong việc đáp ứng các nghĩa vụ tài chính và các chi phí phát sinh ngoài dự kiến. Nó cũng áp dụng cho những người bình thường. Tài sản có tính thanh khoản cao (tiết kiệm tiền mặt và danh mục đầu tư) so với các khoản nợ, tình hình tài chính của họ càng tốt.
2. Các loại thanh khoản thường gặp:
Thanh khoản có hai dạng cơ bản: thanh khoản thị trường, áp dụng cho các khoản đầu tư và tài sản, và thanh khoản kế toán, áp dụng cho tài chính doanh nghiệp hoặc cá nhân.
Thanh khoản thị trường
Tính thanh khoản của thị trường đề cập đến tính thanh khoản của một tài sản và nó có thể được chuyển thành tiền mặt nhanh chóng như thế nào. Thực tế, nó có tính thị trường như thế nào, với giá cả ổn định và minh bạch.
Tính thanh khoản của thị trường cao có nghĩa là có nguồn cung cao và nhu cầu cao đối với một tài sản và sẽ luôn có người bán và người mua đối với tài sản đó. Nếu có người muốn bán tài sản mà không có người mua thì không thể thanh khoản được.
Tính thanh khoản không giống như khả năng sinh lời. Ví dụ, cổ phiếu của một công ty giao dịch công khai có tính thanh khoản: Chúng có thể được bán nhanh chóng trên sàn giao dịch chứng khoán, ngay cả khi chúng đã giảm giá trị. Sẽ luôn có người mua chúng.
Khi đầu tư, điều quan trọng đối với nhà đầu tư là phải ghi nhớ tính thanh khoản của một tài sản hoặc chứng khoán cụ thể. Trong số các khoản đầu tư và phương tiện tài chính, các tài sản có tính thanh khoản cao nhất bao gồm:
– Tài khoản tiết kiệm / thị trường tiền tệ
– Cổ phiếu được giao dịch trên các sàn giao dịch chính và các quỹ trao đổi
– Trái phiếu chính phủ Mỹ
– Thương phiếu
– Chứng khoán thị trường tiền tệ ngắn hạn khác
Tất cả những thứ này có thể được bán nhanh chóng với giá trị hợp lý của chúng để đổi lấy tiền mặt.
Ví dụ về tài sản kém thanh khoản hoặc những tài sản không thể chuyển đổi thành tiền mặt nhanh chóng, có xu hướng là những thứ hữu hình, như bất động sản và đồ mỹ nghệ. Chúng cũng bao gồm chứng khoán giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán nước ngoài, hoặc cổ phiếu penny, giao dịch qua quầy.
Những mặt hàng này đều mất nhiều thời gian để bán.
Thanh khoản kế toán
Tính thanh khoản kế toán đề cập đến khả năng của một công ty hoặc một người trong việc đáp ứng các nghĩa vụ tài chính của họ – hay còn gọi là số tiền họ nợ liên tục.
Đối với các cá nhân, xác định tính thanh khoản là vấn đề so sánh các khoản nợ của họ với lượng tiền mặt họ có trong ngân hàng hoặc chứng khoán thị trường trong tài khoản đầu tư của họ.
Với các công ty, nó phức tạp hơn một chút. Tính thanh khoản xem xét tài sản lưu động của một công ty so với các khoản nợ hiện tại của nó.
Các thước đo thanh khoản phổ biến nhất là:
– Tỷ lệ hiện tại – Tài sản lưu động trừ đi nợ ngắn hạn
– Tỷ số thanh toán nhanh – Tỷ số chỉ tài sản có tính thanh khoản cao nhất (tiền mặt, các khoản phải thu, v.v.) so với nợ ngắn hạn
– Tỷ lệ tiền mặt – Tiền mặt liên quan đến nợ ngắn hạn
Ngoài ra thì còn có thể có thanh khoản của tài sản: Tính thanh khoản của tài sản đề cập đến việc tài sản đó có thể được chuyển đổi thành tiền mặt dễ dàng như thế nào khi nó được mua hoặc bán. Tiền mặt là tài sản có tính thanh khoản cao nhất vì nó có thể được giao dịch dễ dàng và nhanh chóng mà không ảnh hưởng đến giá trị thị trường của nó. Cổ phiếu và trái phiếu cũng được coi là tài sản có tính thanh khoản cao, mặc dù tính thanh khoản của chúng có thể thay đổi tùy thuộc vào mức độ phổ biến và độ tin cậy của cổ phiếu. Ví dụ về tài sản kém thanh khoản bao gồm bất động sản và nghệ thuật cao, vì mặc dù chúng được đánh giá cao nhưng có thể khó bán hơn và giá của chúng biến động theo thị trường.
3. Tại sao tính thanh khoản lại quan trọng?
Tính thanh khoản của chúng càng cao thì sức khỏe tài chính của một doanh nghiệp hoặc một người càng tốt.
Ví dụ, giả sử một công ty có khoản vay hàng tháng là 5.000 đô la. Doanh số bán hàng của nó đang hoạt động tốt và công ty đang nhận ra lợi nhuận. Nó không có vấn đề gì trong việc đáp ứng nghĩa vụ $ 5.000 hàng tháng.
Bây giờ nói rằng nền kinh tế bị suy thoái kinh tế đột ngột. Nhu cầu về sản phẩm của doanh nghiệp không còn nữa nên không mang lại doanh thu và lợi nhuận; tuy nhiên, nó vẫn phải đáp ứng hóa đơn khoản vay 5.000 đô la hàng tháng.
Thật không may, công ty chỉ có 3.000 đô la tiền mặt trong tay và không có tài sản thanh khoản để nhanh chóng bán lấy tiền mặt. Nó sẽ không trả được nợ trong vòng một tháng. Bây giờ nếu công ty có 10.000 đô la tiền mặt và các tài sản thanh khoản khác trị giá 15.000 đô la mà họ có thể bán trong vài ngày tới lấy tiền mặt, thì công ty sẽ có thể đáp ứng các nghĩa vụ nợ trong nhiều tháng tới, hy vọng cho đến khi nền kinh tế phục hồi.
Con người cũng vậy. Một cá nhân càng có nhiều tiền tiết kiệm thì họ càng dễ dàng trả các khoản nợ, chẳng hạn như các hóa đơn thế chấp, vay mua xe hoặc thẻ tín dụng. Điều này đặc biệt đúng nếu người đó mất việc làm và nguồn thu nhập mới ngay lập tức. Họ càng có nhiều tiền mặt và càng có nhiều tài sản thanh khoản hơn họ có thể bán lấy tiền mặt, họ càng dễ dàng tiếp tục thanh toán các khoản nợ trong khi họ tìm kiếm một công việc mới.
4. Một vài ví dụ về tính thanh khoản:
Dưới đây là ví dụ về số lượng các khoản đầu tư phổ biến thường được xếp hạng về mức độ nhanh chóng và dễ dàng chúng có thể được chuyển thành tiền mặt (tất nhiên, thứ tự có thể khác nhau tùy thuộc vào hoàn cảnh).
Xếp hạng thanh khoản:
– Tiền mặt
– Ngoại tệ (FX)
– Giấy chứng nhận đầu tư được đảm bảo (GIC)
– Trái phiếu chính phủ
– Trái phiếu công ty
– Cổ phiếu (giao dịch công khai)
– Hàng hóa (vật chất)
– Địa ốc
– Biệt tài
– Doanh nghiệp tư nhân
Như bạn có thể thấy trong danh sách trên, tiền mặt, theo mặc định, là tài sản có tính thanh khoản cao nhất vì nó không cần phải bán hoặc chuyển đổi (nó đã là tiền mặt!). Cổ phiếu và trái phiếu thường có thể được chuyển đổi thành tiền mặt trong khoảng 1-2 ngày, tùy thuộc vào quy mô đầu tư. Cuối cùng, các khoản đầu tư chậm bán hơn như bất động sản, nghệ thuật và doanh nghiệp tư nhân có thể mất nhiều thời gian hơn để chuyển đổi thành tiền mặt (thường là vài tháng hoặc thậm chí vài năm).
Bên cạnh đó, thì tài sản lưu động thường gặp như sau:
– Tiền mặt
– Chứng khoán thị trường (Chúng sẽ bao gồm cổ phiếu, trái phiếu và các khoản đầu tư khác được giao dịch công khai)
– Hàng tồn kho (Sản phẩm, thành phẩm, nguyên vật liệu, v.v. có thể bán được)
– Các khoản phải thu (Nợ tiền bán hàng cho khách hàng theo hình thức tín dụng)
Đối với hầu hết các công ty, đây là bốn trong số các tài sản hiện tại phổ biến nhất. Tuy nhiên, tính thanh khoản của chúng có thể khác nhau. Đối với nhiều công ty, các khoản phải thu có tính thanh khoản cao hơn hàng tồn kho (có nghĩa là công ty mong đợi nhận được khoản thanh toán từ khách hàng nhanh hơn so với việc bán sản phẩm tồn kho).
